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2017-11-27 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2753 喜歡：0
（一）操縱收入
1、虛構收入：虛假交易、虛增成交金額、將非營(yíng)利交易確認收入、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易
2、借助一次性行為夸大收入
（1）將出售業(yè)務(wù)部門(mén)或資產(chǎn)所得轉化為營(yíng)業(yè)收入
第一步：將出售業(yè)務(wù)部門(mén)或資產(chǎn)低價(jià)出售
第二步：由買(mǎi)家將成交價(jià)與公允價(jià)格之間的差額，購買(mǎi)上市公司產(chǎn)品或服務(wù)，或者買(mǎi)家低價(jià)向上司公司提供產(chǎn)品或服務(wù)
目的：增加營(yíng)業(yè)收入或降低營(yíng)業(yè)成本
（2）將收購支出轉化為營(yíng)業(yè)收入
第一步：上市公司高價(jià)收購其他公司的業(yè)務(wù)部門(mén)或資產(chǎn)
第二步：賣(mài)家將超過(guò)公允價(jià)格的部分，用來(lái)采購上市公司產(chǎn)品或服務(wù)，或者賣(mài)家低價(jià)向上司公司提供產(chǎn)品或服務(wù)
目的：增加營(yíng)業(yè)收入或降低營(yíng)業(yè)成本
（3）將虧損打包進(jìn)一個(gè)子公司或部門(mén)，然后出售
第一步：將上市公司日常經(jīng)營(yíng)虧損集中在一個(gè)子公司或部門(mén)
第二步：高價(jià)出售該子公司或部門(mén)
第三步：上市公司通過(guò)借款、擔保、項目合作、并購費用等補償買(mǎi)家付出的高價(jià)
（4）進(jìn)行互換貿易，夸大收入
高價(jià)出售商品或服務(wù)的同時(shí)，高價(jià)收購對方的商品或服務(wù)
3、提前確認收入
（1）確認尚未開(kāi)始提供產(chǎn)品或服務(wù)的收入
a、以?xún)?yōu)惠價(jià)格要求客戶(hù)一次性購買(mǎi)多年服務(wù)，將總額確認為當年的營(yíng)業(yè)收入中；
b、年底前簽合同收款，在合同約定義務(wù)尚未履行前將合同款項確認為當年收入；
c、房地產(chǎn)公司以工程完工驗收、收到房款確認收入。
（2）買(mǎi)家沒(méi)有明確承擔付款義務(wù)時(shí)確認收入
a、向客戶(hù)發(fā)錯的貨；
b、向沒(méi)有要求的客戶(hù)發(fā)貨；
c、答應客戶(hù)可以無(wú)條件退貨情況下，在退貨期限內確認收入；
d、向根本沒(méi)有付款能力的客戶(hù)大幅延長(cháng)信用期的情況下發(fā)貨。
（二）操縱費用
1、將本期費用推至未來(lái)
（1）延長(cháng)折舊攤銷(xiāo)年限
（2）漠視已經(jīng)形成損失的壞賬
（3）不適當使用費用資本化手段
（4）不對受損資產(chǎn)或過(guò)時(shí)存貨提取減值準備
（5）將費用暫時(shí)掛在應收賬款或預付款科目
（6）推遲在建工程轉為固定資產(chǎn)，甚至將日常費用收入在建工程
（7）通過(guò)臨時(shí)資金沖抵，將長(cháng)時(shí)間壞賬化妝成剛形成的應收款
2、掩蓋成本貨虧損
（1）多計收入
（2）少計原材料成本
（3）少記財務(wù)費用
（4）少記銷(xiāo)、管費用
3、洗大澡——利用財務(wù)技巧，有意將公司經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)情況惡化
（1）方法
a、注銷(xiāo)資產(chǎn)或存貨，以減抵未來(lái)折舊或增加未來(lái)盤(pán)盈
b、大額計提應收賬款或存貨差值損失，以便于未來(lái)轉回
c、將經(jīng)常性費用歸為一次性費用計提以減少未來(lái)費用
（2）目的
a、為了把以前虛增的利潤沖掉——按需要發(fā)生
b、為了未來(lái)報表好看——通常發(fā)生在公司被收購后或管理層更換時(shí)；在公司遭遇經(jīng)營(yíng)困難時(shí)，把不好業(yè)績(jì)做的更差
（三）操縱現金流
1、增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流
（1）收購公司，讓收購者付清應付款、制造應收款，從而獲得收購對象的經(jīng)營(yíng)性現金流入；
（2）出售子公司或部門(mén)，作價(jià)的總額分為首付款和未來(lái)收入分賬，收入分賬部分將計入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流；
（3）出售子公司或部門(mén)，剝離并保留應收賬款；
（4）先銷(xiāo)售存貨給出借方（銀行或財務(wù)公司），到期再加價(jià)回購，創(chuàng )造本期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入；
（5）互換貿易，我買(mǎi)入你的設備，你買(mǎi)入我的產(chǎn)品；
（6）你買(mǎi)入我的產(chǎn)品，我幫你擔保融資貸款。
2、減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出
（1）將某些經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金支出歸入投資活動(dòng)或籌資活動(dòng)：購買(mǎi)電影電視版權、租入網(wǎng)絡(luò )寬帶、以融資租賃代替租賃；
（2）以承兌匯票采購，減少當期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出。到期償還時(shí)，記錄為債務(wù)償還，歸入籌資活動(dòng)現金流出。
3、一次性行為美化經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈額
（1）通過(guò)銀行保理業(yè)務(wù)打折出售應收款，甚至偽造應收款出售并承擔連帶還款責任，夸大當期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流入；
（2）給出高額折扣，刺激客戶(hù)或在賬期末到期付清應收款，或提供付款采購；
（3）拖欠供貨商貨款或減少正常采購，增加當期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~。
二、財報被操縱的痕跡
（一）利潤表
1、營(yíng)業(yè)收入
（1）高毛利產(chǎn)品銷(xiāo)售收入大幅增加，公司正常產(chǎn)品銷(xiāo)售結構扭曲，導致毛利率顯著(zhù)提升；
（2）銷(xiāo)售以往沒(méi)有生產(chǎn)或經(jīng)銷(xiāo)的產(chǎn)品；
（3）與某個(gè)以往財報中不存在的大客戶(hù)進(jìn)行大額交易，交易對該客戶(hù)不具有合理用途，或者交易價(jià)格明顯偏離正常價(jià)格；
（4）運費或裝卸費增長(cháng)比例顯著(zhù)低于銷(xiāo)售收入增長(cháng)比例；
（5）公司出口收入與海關(guān)費用之間變化趨勢為反向變動(dòng)；
（二）現金流量表
1、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~
（1）持續優(yōu)于同行，投資活動(dòng)現金凈額持續為大額負數；
（2）持續多年為負。
2、收到其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現金——應該偏小，突然增大，沒(méi)有合理解釋
3、籌資活動(dòng)現金流中的利息支出
（1）借債利率比較高；
（2）高息借來(lái)債務(wù)，只是在銀行存款或理財等明顯低于借債利率的使用上；
（3）財報顯示公司貨幣資金充足，又在高息借債。
（三）資產(chǎn)負債表
1、應收賬款
（1）大幅增長(cháng)，增幅超過(guò)同期收入增幅；
（2）應收賬款周轉率低于同行水平，且呈明顯下降趨勢。
2、其他應收款：這個(gè)科目大的公司，先把它當做壞人
3、預付賬款
（1）大幅增加，尤其是預付工程款或預付專(zhuān)利或非專(zhuān)利技術(shù)的采購款大幅增加；
（2）預付賬款掛帳時(shí)間長(cháng)，超過(guò)一年。
4、應收賬款和應付票據——科目數額增大說(shuō)明公司在商業(yè)鏈條上的地位更加強勢或者公司資金鏈出現問(wèn)題，拖欠供應商貨款了
5、存貨
（1）數量和價(jià)值不易確定的存貨大幅增加，且增長(cháng)幅度超過(guò)同期營(yíng)業(yè)成本的增長(cháng)；
（2）存貨周轉率低于同行水平，并呈下降趨勢；
（3）存貨周轉率明顯下降，卻同時(shí)伴生著(zhù)毛利率顯著(zhù)上升。
6、在建工程
（1）在建工程大幅增加，尤其是和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規模和發(fā)展規劃不相適應的大幅增加；
（2）在建工程遲遲不轉固定資產(chǎn)；
（3）不斷追加資金；
（4）剛轉固定資產(chǎn)不久，又需要大修或技改。
7、長(cháng)期待攤費用——該科目大增，是不恰當使用費用資本化手段的信號
8、無(wú)形資產(chǎn)和商譽(yù)
（1）如專(zhuān)利或非專(zhuān)利采購的數額較大，需要確認技術(shù)是否與公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)緊密相關(guān)；
（2）如公司經(jīng)常進(jìn)行收購活動(dòng)并產(chǎn)生大額商譽(yù)，有必要將商譽(yù)還原成資產(chǎn)，按照資產(chǎn)折舊規則，重新考慮公司價(jià)值。
9、應付職工薪酬——余額波動(dòng)較大，遞延所得稅資產(chǎn)數額增加大，說(shuō)明稅務(wù)局不認可這筆職工薪酬
10、壞賬準備
（1）計提比例顯著(zhù)低于同行業(yè)競爭對手；
（2）不考慮賬齡因素、不公布賬齡結構，統一按固定比例提取壞賬準備。
（四）財報以外的信號
1、無(wú)法按時(shí)發(fā)布財報
2、更換或再次更換會(huì )計師事務(wù)所
3、獨立董事集體辭職
4、大股東持續減持
5、財務(wù)總監更換頻繁
6、主要供應商或銷(xiāo)售商可疑
7、經(jīng)?？缧袠I(yè)收購，且主要依賴(lài)發(fā)行股票支付收購款
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