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2018-07-05 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：6900 喜歡：0
IPO過(guò)會(huì )率創(chuàng )新低、二級市場(chǎng)行情低迷，上半年A股市場(chǎng)首發(fā)、定增募資規模雙雙大幅縮水。豫企上半年無(wú)一例首發(fā)融資，定增募資規?？s水近六成。在主流股權融資渠道受阻的情況下，這種兼具股權和債權特征的融資方式成為河南企業(yè)融資的“新寵”。
A股股權融資縮水兩成，優(yōu)先股、可轉債、可交債受青睞
據Wind數據顯示，2018年上半年，整個(gè)A股市場(chǎng)股權融資總額僅7095億元，只有去年同期（8774億元）的80%，參與股權融資的上市公司總家數也由去年上半年的560家減少至320家。
從融資途徑來(lái)看，首發(fā)和增發(fā)都不同程度出現縮水。其中，2018年上半年首發(fā)融資923億元，與去年同期相比下滑26%；增發(fā)3678億元，同比下滑45%。
首發(fā)融資規模萎縮，主要因為今年來(lái)發(fā)審委審核趨嚴，IPO過(guò)會(huì )率創(chuàng )歷年來(lái)新低。
增發(fā)規?？s水，一方面與去年證監會(huì )發(fā)布的再融資新規、減持新規有關(guān)，改變了增發(fā)的定價(jià)及退出方式。同時(shí)，2018年以來(lái)資管新規的落地，也一定程度上減少了定增市場(chǎng)上的增量資金。除此之外，今年上半年二級市場(chǎng)表現不佳，大盤(pán)下跌13.9%，資金凈流出5102億元。賺錢(qián)效應變差也使得市場(chǎng)資金參與定增的積極性不高。
值得注意的是，在首發(fā)、增發(fā)大幅縮水的情況下，擁有固定股息收入的優(yōu)先股以及兼有股權和債權性質(zhì)的可轉債、可交債受到企業(yè)的青睞。
數據顯示，今年上半年A股上市公司（或其母公司）通過(guò)證券交易所發(fā)行優(yōu)先股融資1200億元、可轉債融資639億元、可交債融資516億元，而去年同期這些數據分別為0億元、327億元、362億元。
河南上市公司股權融資超百億元，位居中部六省第三
從各省市情況來(lái)看，2018年上半年，有三省市的上市公司股權融資規模超過(guò)了千億元大關(guān)。其中，北京地區上市公司股權融資總額達1460億元，高居第一；廣東、江蘇兩地分別以1378億元、1031億元的融資規模位居其后。
2018年上半年，河南共有8家A股上市公司（或其母公司，可交債發(fā)行主體一般為上市公司的法人股東）通過(guò)證券交易所進(jìn)行股權融資，共募集金額103.8億元。募資規模在全國排名第13，較去年同期上升3名。在中部六省中，河南超過(guò)了安徽、山西、江西等省，位居第3。
河南上市公司上半年增發(fā)募資27.74億元，同比縮水近六成
作為股權融資的傳統主要途徑，在監管趨嚴及二級市場(chǎng)行情不佳的情況下，河南企業(yè)增發(fā)融資無(wú)論是募資規模還是募資家數，與去年同期相比均出現大幅下滑。上半年只有軸研科技、中孚實(shí)業(yè)、濮陽(yáng)惠成、洛陽(yáng)玻璃等4家上市公司通過(guò)定增融資，募集資金27.74億元，與去年同期66.4億元的規模相比縮水近六成。
此外，河南上半年無(wú)一例首發(fā)募資。
與A股市場(chǎng)整體情況一致，可交債、優(yōu)先股等融資途徑在河南A股上市公司中也受到熱捧。今年上半年河南A股上市公司（或其母公司）共發(fā)行優(yōu)先股募資24.76億元、發(fā)行可交債募資51.3億元，而去年同期并無(wú)一例此種類(lèi)型的融資。
其中，鄭州宇通集團有限公司通過(guò)發(fā)行“18宇通EB”募集資金30億元，融資規模最高。此外，牧原股份通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股募集資金24.76億元，用于生豬產(chǎn)能擴張項目。
注：可交債、可轉債兼有債權、股權融資特征，Wind在股權融資統計中將其列入。本文數據依Wind數據整理。
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