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2018-12-06 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：3052 喜歡：0
2018年已經(jīng)過(guò)去11個(gè)月，新一屆發(fā)審委候選人名單也已公示，在“推遲”了兩個(gè)多月后，第十八屆發(fā)審委終于要接任了。市場(chǎng)普遍認為，新一屆發(fā)審委接任后應該也會(huì )保持嚴審常態(tài)化，但目前排隊企業(yè)質(zhì)量較高，過(guò)會(huì )率顯著(zhù)提升。市場(chǎng)利好的同時(shí)，若企業(yè)能更了解發(fā)審委審核關(guān)注點(diǎn)，相信籌備上會(huì )也能事半功倍。IPO審核目前告一段落，今年1-11月企業(yè)被否情況如何呢？
下面大象IPO（ID：daxiangipo）將從57家被否企業(yè)整體情況、核心被否原因和發(fā)審委審核關(guān)注點(diǎn)這三大方面來(lái)分析……
（文末附57家被否IPO名單和審核關(guān)注點(diǎn)）
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57家被否企業(yè)情況分析
數據來(lái)源：證監會(huì )，制圖：大象IPO（ID：daxiangipo）（注：二次上會(huì )統計為一家）
數據來(lái)源：證監會(huì )，制圖：大象IPO
被否項目較多的中介機構，并不代表它們業(yè)務(wù)能力不強，主要是這些機構的總項目量較多，在2018年IPO嚴審情況下，按比例來(lái)看，難免有被否的項目。企業(yè)可以參考大象IPO曾發(fā)布的獨家：1-11月IPO中介機構過(guò)會(huì )率排行榜（券商、會(huì )所、律所）來(lái)了解中介機構的具體過(guò)會(huì )率。
數據來(lái)源：證監會(huì )，制圖：大象IPO
大部分被否企業(yè)排隊時(shí)長(cháng)集中在半年到一年半之間。截至2018年12月3日，排隊企業(yè)數降至280家左右，審核保持在每周3家，預計新一屆發(fā)審委上任后，審核還將提速，未來(lái)IPO企業(yè)排隊時(shí)長(cháng)將進(jìn)一步縮減。
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1-11月IPO被否核心原因分析
對2018年1-11月被否企業(yè)問(wèn)題及審核結果分析，可以發(fā)現大發(fā)審委主要關(guān)注：財務(wù)問(wèn)題、關(guān)聯(lián)交易、持續盈利能力、毛利率問(wèn)題、股權問(wèn)題、合法合規問(wèn)題、內部控制問(wèn)題、獨立性問(wèn)題、客戶(hù)依賴(lài)、供應商和客戶(hù)集中度等問(wèn)題。具體可參考大象IPO曾發(fā)布的：發(fā)審委對IPO企業(yè)的8大關(guān)注點(diǎn)，千萬(wàn)要重視！
發(fā)審委審核的主要關(guān)注點(diǎn)情況如下：
①49家涉及財務(wù)真實(shí)性合理性質(zhì)疑
具體表現形式為：營(yíng)收與費用匹配性/銷(xiāo)售費用逐期減少/人為調節利潤質(zhì)疑/收入增長(cháng)與固定資產(chǎn)增加不否匹配/放寬信用政策的行為提高收入質(zhì)疑/應收賬款增長(cháng)較快/業(yè)績(jì)波動(dòng)大/是否存在跨期確認費用調節利潤/營(yíng)業(yè)收入與凈利潤同比增速不相匹配/銷(xiāo)售費用顯著(zhù)低于同行業(yè)等
②44家涉及毛利率相關(guān)問(wèn)題
具體表現形式為：毛利率低于或高于同行業(yè)/某種毛利率與其他相比差異大/毛利率變化趨勢與同行業(yè)不一致/某種毛利率高于、低于另一種毛利率/毛利率較高/毛利率波動(dòng)較大/毛利率持續上升/毛利率下降/某毛利率大幅上升/毛利率與主營(yíng)業(yè)務(wù)變動(dòng)趨勢不匹配/銷(xiāo)售模式對毛利率影響等
③41家涉及關(guān)聯(lián)交易&業(yè)務(wù)獨立性質(zhì)疑
具體表現形式為：關(guān)聯(lián)交易逐年增長(cháng)/與關(guān)聯(lián)方交易金額占同類(lèi)業(yè)務(wù)比重/交易價(jià)格公允性/與經(jīng)銷(xiāo)商、管理商聯(lián)營(yíng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系/關(guān)聯(lián)方大額無(wú)息資金拆借/關(guān)聯(lián)方資金依賴(lài)/向子公司開(kāi)具大額無(wú)真實(shí)交易背景銀行承兌匯票
股權轉讓、注銷(xiāo)等方式消除關(guān)聯(lián)方關(guān)系/關(guān)聯(lián)方代墊費用/向實(shí)際控制人租賃房產(chǎn)價(jià)格公允性/同業(yè)競爭/關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人交易條件方面是否與同行業(yè)可比公司一致/資金體外循環(huán)等
④34家涉及持續盈利能力相關(guān)問(wèn)題
具體表現形式為：管理能力/競爭優(yōu)勢和核心競爭力影響/不同招投標方式是否影響/營(yíng)收凈利大幅下滑/與重大客戶(hù)約定協(xié)議是否可持續/貿易政策影響/是否面臨反傾銷(xiāo)、反補貼/子公司所在國家政局動(dòng)蕩產(chǎn)生的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險/國家出口管制導致的風(fēng)險/政府補助依賴(lài)/稅收優(yōu)惠依賴(lài)
不能續租約對盈利影響/經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式的可持續性（互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)）/凈利潤大幅波動(dòng)/“兩票制”實(shí)施后對發(fā)行人經(jīng)銷(xiāo)模式及后續生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響/業(yè)績(jì)下滑/主要產(chǎn)品訂單下滑等
⑤35家涉及供應商&客戶(hù)相關(guān)問(wèn)題
具體表現形式為：供應商&客戶(hù)集中度較高/第一大客戶(hù)和供應商重合/經(jīng)銷(xiāo)商剛成立即成為發(fā)行人經(jīng)銷(xiāo)商/經(jīng)銷(xiāo)商是否取得相關(guān)證照/與重要客戶(hù)&供應商合同有效期到期后繼續開(kāi)展合作是否存在風(fēng)險/公司成立時(shí)間較短即成為重要客戶(hù)的過(guò)程及合理性/供應商較分散
入股供應商&客戶(hù)交易價(jià)格公允性/境外客戶(hù)毛利率顯著(zhù)高于境內客戶(hù)，境內不同客戶(hù)間毛利率差異也較大/是否能有力保障與大客戶(hù)合作的長(cháng)期性和穩定性/產(chǎn)品定價(jià)政策，對不同客戶(hù)調整價(jià)格差異較大/是否頻繁發(fā)生經(jīng)銷(xiāo)商開(kāi)業(yè)及退出的情況/是否存在囤貨情形/與經(jīng)銷(xiāo)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系/同時(shí)作為主要供應商與客戶(hù)的原因等
⑥29家涉及會(huì )計處理、會(huì )計準則相關(guān)問(wèn)題
具體表現形式為：會(huì )計處理未按凈額法處理原因及對財報科目的重大影響/賠償支出逐期增加原因及相關(guān)會(huì )計處理/存貨跌價(jià)準備調節質(zhì)疑/完工百分比未選用成本法原因及其對業(yè)績(jì)影響/買(mǎi)斷式銷(xiāo)售模式的收入確認政策/分包項目采用總額法而未采用凈額法核算的合理性/原始財務(wù)報表和申報財務(wù)報表存在差異/租賃資產(chǎn)作為融資租賃資產(chǎn)入賬依據
收入確認時(shí)點(diǎn)政策變更/管理并實(shí)質(zhì)性控制的醫院未列入合并范圍的原因/存貨跌價(jià)準備調節質(zhì)疑/原始財務(wù)報表和申報財務(wù)報表存在差異/會(huì )計處理是否符合企業(yè)會(huì )計準則的要求等
⑦22家涉及現場(chǎng)檢查問(wèn)題及內部控制相關(guān)問(wèn)題
具體表現形式為：固定資產(chǎn)管理、分包合同管理、招投標管理、收入確認等方面存在薄弱環(huán)節/內部控制制度是否有效執行/與非法人單位交易原因、背景/現金采購的內控制度/第三方回款逐年增長(cháng)/賬外賬等情況/僅提供招投標文件、無(wú)中標文件/產(chǎn)品定價(jià)相關(guān)內部控制/多起會(huì )計差錯更正
3
57家被否企業(yè)審核關(guān)注點(diǎn)匯總
營(yíng)業(yè)收入和凈利潤持續大幅下降，質(zhì)疑持續經(jīng)營(yíng)盈利能力；
銷(xiāo)售收入是否真實(shí)，是否存在人為控制操縱利潤的情況；
店鋪大幅減少且存在經(jīng)銷(xiāo)門(mén)店轉為自營(yíng)門(mén)店的原因和合理性；
客戶(hù)是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；
供應商集中度較低，且變動(dòng)的原因和合理性；
經(jīng)銷(xiāo)商和管理商實(shí)際控制人存在重合的原因和商業(yè)合理性，
收入確認和會(huì )計處理是否合規；
毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及其合理性；
質(zhì)疑募投項目的必要性和可行性。
完工百分比法未采用成本法的原因，及工作量法比較采用成本法對業(yè)績(jì)影響質(zhì)疑；
2016年業(yè)績(jì)大幅上升的原因及合理性，2017年業(yè)績(jì)下滑原因及持續盈利能力；
會(huì )計基礎薄弱、內部控制制度存在不完善和執行不到位；
聯(lián)合中標項目中與聯(lián)合中標方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及其他利益安排，收入分配依據及合理性，該中標項目毛利率與整體毛利存在較大差異原因；
分包成本過(guò)大原因，分包資質(zhì)要求，分包項目采用總額法未采用凈額法的合理性，工程分包是否合法合規，發(fā)行人內部是否存在分包資質(zhì)核查制度；
境外上市、境外退市及股權轉讓過(guò)程中，是否符合境外投資、返程投資、外匯管理方面的規定等合法合規問(wèn)題；
實(shí)際控制人重組對發(fā)行人的影響及其合理性，重組終止的原因；
原始財務(wù)報表和申報財務(wù)報表存在差異，內部控制是否健全及有效執行；
發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方是否存在同業(yè)競爭、成本費用分攤、混同及獨立性問(wèn)題；
存貨及應收賬款大幅增加，存貨減值準備是否充分計提，應收賬款周轉率下降原因及合理性，與主要客戶(hù)信用期是否變化，收入確認是否符合準則；
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流遠低于凈利潤，持續盈利能力質(zhì)疑；
毛利率高于同行業(yè)原因，費用真實(shí)準確完整性質(zhì)疑，資產(chǎn)負債率高于可比公司合理性質(zhì)疑；
報告期內頻繁受到環(huán)保、規劃、消防、稅務(wù)、農業(yè)、畜牧等部門(mén)處罰的原因，持續經(jīng)營(yíng)是否存在重大不確定性；
是否構成重大違法違規及對發(fā)行人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和業(yè)務(wù)的影響；
子公司數量逐年增加但行政管理人員逐年減少的原因；
部分房產(chǎn)未取得權屬證書(shū)是否存在重大不確定性，瑕疵房產(chǎn)對經(jīng)營(yíng)財務(wù)影響，租賃資產(chǎn)作為融資租入固定資產(chǎn)入賬的依據；
毛利率異常原因；采購與收入不匹配原因；
經(jīng)銷(xiāo)商數量前期較快增長(cháng)，近期大幅下滑原因；
關(guān)聯(lián)交易質(zhì)疑；
第三方回款逐年增長(cháng)原因及合理性；
存貨跌價(jià)準備計提比例顯著(zhù)異于同行業(yè)可比公司原因及合理性。
大客戶(hù)對合作伙伴選擇政策，與大客戶(hù)中移動(dòng)的合作過(guò)程及主要內容，是否存在可替代風(fēng)險；
是否具備可持續的核心競爭力，手機話(huà)費支付方式是否存在被微信、支付寶替代風(fēng)險，與中移動(dòng)其他融合通信合作伙伴相比是否有可持續競爭力；
收入形成是否具有正常商業(yè)邏輯；
在職員工持續減少的原因，崗位設置及具體員工與相關(guān)業(yè)務(wù)的匹配性；
主要供應商與發(fā)行人系同一實(shí)際控制人控制企業(yè)，未披露相關(guān)交易原因及合理性。
發(fā)行人第一大客戶(hù)亦為主要供應商的商業(yè)合理性，相關(guān)交易的在同類(lèi)業(yè)務(wù)的占比及其變化趨勢，發(fā)行人工序需要客戶(hù)指定外協(xié)廠(chǎng)商生產(chǎn)的商業(yè)合理性，對第一大客戶(hù)銷(xiāo)售量與收入不匹配的原因及合理性，第一大客戶(hù)股權變動(dòng)對發(fā)行人的影響，與第一大客戶(hù)的采購協(xié)議到期后繼續開(kāi)展業(yè)務(wù)是否存在風(fēng)險；
申報報表與原始報表差異較大，內部控制規范問(wèn)題，是否存在稅務(wù)主管部門(mén)追繳稅款的風(fēng)險；
發(fā)行人控股股東搭建外資股權架構合規性，其境外資金來(lái)源及合法性；
股權轉讓交易價(jià)格明顯偏低的原因及合理性，是否存在其他協(xié)議安排；
采購成本與生產(chǎn)成本不匹配的原因及合理性，采購與銷(xiāo)售不匹配的原因及合理性；
存貨周轉率低于同行，對一級供應商與二級供應商銷(xiāo)售毛利率差異原因及其合理性；
自主生產(chǎn)成本高于外協(xié)成本，發(fā)行人逐步自主生產(chǎn)期待外協(xié)生產(chǎn)的合理性；
是否具備相關(guān)資質(zhì)，是否符合環(huán)保規定等；
發(fā)行人與UBI糾紛及協(xié)商解決過(guò)程及潛在糾紛解決及補償方式；
發(fā)行人技術(shù)來(lái)源、優(yōu)勢及劣勢、新產(chǎn)品的研發(fā)進(jìn)度及新藥注冊證書(shū)進(jìn)展情況；
發(fā)行人研發(fā)及銷(xiāo)售體系建設情況及是否具有獨立市場(chǎng)開(kāi)拓能力，是否對政府采購存在重大依賴(lài)，前市場(chǎng)總監行賄案件和發(fā)行人的關(guān)系，相關(guān)內部控制建立及執行情況；
發(fā)行人產(chǎn)品定價(jià)策略，高毛利率可持續性；
應收賬款周轉率大幅下降；
防疫服務(wù)費逐期增加的依據、合理性和主要內容，防疫服務(wù)費總額與前五大客戶(hù)變化趨勢存在差異的原因；
非經(jīng)營(yíng)性資金往來(lái)的解決方案，相關(guān)內部控制制度；
所管理醫院未列入合并范圍的原因，向其提供資金、收取管理服務(wù)費用是否屬于分紅的行為
是否涉及科室承包、租賃，是否符合相關(guān)法律法規的規定；
提供管理服務(wù)的合約權利確認為無(wú)形資產(chǎn)的依據；
提供借款、代墊籌建款、墊付營(yíng)運資金與管理輸出之間的關(guān)系，是否為合同義務(wù)；
舉辦民辦非企業(yè)單位于發(fā)行人是否存在同業(yè)競爭情形，是否需要承擔額外義務(wù)、連帶責任；
給予關(guān)聯(lián)方借款未收取利息或資金占用費的原因；
關(guān)聯(lián)方未按實(shí)質(zhì)重于形式原則納入合并范圍原因；
確認股權投資收益會(huì )計處理是否符合企業(yè)會(huì )計準則的規定；
關(guān)聯(lián)方代墊費用、利益輸送質(zhì)疑；
股權轉讓及收購的商業(yè)合理性質(zhì)疑；
關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化質(zhì)疑；
關(guān)聯(lián)方注銷(xiāo)原因；
工業(yè)用途物業(yè)臨時(shí)改變?yōu)獒t療用途的合法性和持續性及到期未能續租約對發(fā)行人的影響質(zhì)疑；
公允價(jià)值模式計量的原因及合理性；
發(fā)行人與阿里巴巴在平臺運營(yíng)服務(wù)、廣告推廣費用、推廣活動(dòng)安排、搜索排序及其他交易條件方面是否與同行業(yè)可比公司一致；
是否因阿里巴巴入股而存在特殊利益安排，是否存在利益輸送；
核心競爭優(yōu)勢，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)是否對天貓/淘寶平臺構成重大依賴(lài)；
業(yè)務(wù)的穩定性以及未來(lái)業(yè)務(wù)的增長(cháng)空間
經(jīng)營(yíng)模式和盈利模式的可持續性；
部分返利款長(cháng)期掛賬的原因，是否存在跨期確認，有無(wú)因停止采購而導致原已計提返利無(wú)法兌現情形，是否存在調節采購量進(jìn)而調節利潤情形；
收購股權評估增值較大的原因及合理性，收購對發(fā)行人財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的影響；
行業(yè)其他企業(yè)的品牌授權、銷(xiāo)售金額、排名及變動(dòng)趨勢等相關(guān)情況，主要授權品牌在其他渠道銷(xiāo)售情況，主要授權品牌中發(fā)行人銷(xiāo)售金額的占比及其變動(dòng)趨勢；
營(yíng)業(yè)收入大幅增加、營(yíng)業(yè)收入與凈利潤增幅不匹配、凈利率逐期大幅增加的原因，利潤調節質(zhì)疑；
刷單、虛構交易和快遞等不真實(shí)的情況質(zhì)疑；
與成都華西合作的背景及原因，是否構成重大依賴(lài)；是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排。
是否存在客戶(hù)集中度較高，對第一大客戶(hù)是否存在重大依賴(lài)；
銷(xiāo)售費用率低于同行的合理性，是否存在調節費用、關(guān)聯(lián)方承擔銷(xiāo)售費用等情形。
收入毛利率變化、高于同行業(yè)公司的原因及合理性。
業(yè)務(wù)采取不同收入確認會(huì )計政策的合理性及依據，是否存在調節利潤情形。
業(yè)務(wù)所適用技術(shù)是否處于行業(yè)領(lǐng)先技術(shù)，前景如何，如何保障后續研發(fā)能力。
通過(guò)第一大客戶(hù)進(jìn)行采購和分銷(xiāo)的原因及合理性；銷(xiāo)售價(jià)格存在差異，是否對發(fā)行人利潤產(chǎn)生較大影響，是否存在利益輸送，發(fā)行人是否對第一大客戶(hù)存在重大依賴(lài)；
下游主要客戶(hù)與發(fā)行人客戶(hù)是否重疊，第一大客戶(hù)境內外銷(xiāo)售是否真實(shí)。
開(kāi)具無(wú)真實(shí)交易背景銀行承兌匯票、周轉貸款行為是否存在利益輸送、違法違規、影響銷(xiāo)售真實(shí)性及收入確認準確性的情形。
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率異常、凈利潤同比增幅顯著(zhù)高于營(yíng)業(yè)收入的原因及合理性。
存貨規模大幅增加、存貨周轉率逐年下降的原因及合理性。
經(jīng)營(yíng)性現金流量?jì)纛~波動(dòng)較大、且與當期凈利潤不匹配的原因及合理性。
12、寧波天益醫療器械
銷(xiāo)商下游客戶(hù)直接為終端醫療機構的數量和銷(xiāo)售占比情況，經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)現最終銷(xiāo)售情況，是否存在囤貨情形；
第一大經(jīng)銷(xiāo)商與發(fā)行人是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；
經(jīng)營(yíng)性現金流量?jì)纛~與凈利潤不相匹配的原因及合理性；
營(yíng)業(yè)收入與凈利潤同比增速不相匹配；
應收賬款增長(cháng)較快、應收賬款周轉率逐年下降；
銷(xiāo)售人員數量較少、銷(xiāo)售費用率低于同行業(yè)可比公司；
“兩票制”合理性。
13、南通國盛智能科技集團
產(chǎn)品綜合毛利率高于可比同行；
某個(gè)報告期毛利率較低；
經(jīng)銷(xiāo)規模增幅較大；
經(jīng)銷(xiāo)商是否與發(fā)行人、控股股東及董監高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否為發(fā)行人前員工；
不同類(lèi)型經(jīng)銷(xiāo)商實(shí)現最終銷(xiāo)售的模式，終端銷(xiāo)售是否真實(shí)；
發(fā)行人銷(xiāo)售服務(wù)費率低于同行業(yè)上市公司平均值合理性。
14、常州恐龍園
控股股東控制的公司是否與發(fā)行人存在同業(yè)競爭；
營(yíng)業(yè)收入和凈利潤大幅下滑；
轉讓恐龍人酒店是否影響業(yè)務(wù)獨立性；
報告期三年廣告宣傳及制作費占銷(xiāo)售費用的比例都在60%以上，質(zhì)疑存在關(guān)聯(lián)方共享發(fā)行人銷(xiāo)售費用等支出形成之利益和利益輸送；
流動(dòng)資產(chǎn)均遠低于其流動(dòng)負債。
產(chǎn)品銷(xiāo)售的模式上，報告期內配送商模式下的銷(xiāo)售占比逐年提高，它和經(jīng)銷(xiāo)商模式在企業(yè)選擇標準、數量變動(dòng)、進(jìn)銷(xiāo)存情況等具體情況對比；
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率持續上升，綜合毛利率高于同行業(yè)平均水平；
銷(xiāo)售費用率較高且逐年增長(cháng)，業(yè)務(wù)推廣費占比較高；
合作推廣服務(wù)商；
學(xué)術(shù)會(huì )議多達2676次，質(zhì)疑存在不當利益安排或商業(yè)賄賂風(fēng)險；
可比同行管理人員薪酬；
境外投資架構搭建及拆除情況。
發(fā)行人主營(yíng)業(yè)務(wù)收入逐年下降，主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率下滑幅度較大的原因；
技術(shù)競爭風(fēng)險對發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展及盈利能力的影響；
研發(fā)支出持續下滑的原因及合理性，本次募投研發(fā)中心建設項目的必要性與可行性。
質(zhì)疑報告期各期發(fā)行人或其經(jīng)銷(xiāo)商銷(xiāo)售發(fā)行人產(chǎn)品、開(kāi)展業(yè)務(wù)是否需要依法履行公開(kāi)招投標程序或政府采購程序，其合規和合理性；
質(zhì)疑是否存在行政處罰的情形；
質(zhì)疑所開(kāi)展業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否合法有效，是否存在法律糾紛和其他風(fēng)險。
報告期各期發(fā)行人庫齡2年以上存貨占比逐期提升，各期末存貨訂單支持率逐期下降；
各期末存貨訂單支持率下降的原因及合理性；
報告期各期末存貨跌價(jià)準備的計提是否符合發(fā)行人實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，存貨跌價(jià)準備的計提是否充分。
是否存在被其他廣告代理商替代的風(fēng)險，業(yè)務(wù)對主要供應商是否存在重大依賴(lài)，是否具備對外獨立開(kāi)展業(yè)務(wù)的能力；
質(zhì)疑獲取廣告資源的方式是否合法合規，是否符合行業(yè)慣例，是否存在商業(yè)賄賂或不正當競爭情形；
毛利率變動(dòng)較大的原因；毛利率與同行業(yè)可比上市公司存在差異的原因及合理性；期間費用率顯著(zhù)低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性
不同客戶(hù)（供應商）的返利政策是否存在重大差異，同一客戶(hù)（供應商）的返利政策報告期是否發(fā)生重大變化；
發(fā)行人實(shí)際控制人的認定是否合法合規；股權代持原因，是否已清理完畢，是否存在權屬爭議或糾紛；
補繳稅款的金額及原因，是否因此受到稅務(wù)機關(guān)的行政處罰，是否構成重大違法行為。
18、萬(wàn)朗磁塑
質(zhì)疑發(fā)行人未辦理相關(guān)報建手續進(jìn)行建設、欠繳社會(huì )保險費和住房公積金、設立相關(guān)境外子公司并未依法履行發(fā)改委的相關(guān)手續等情形。是否構成重大違法違規；
實(shí)際控制人配偶控制的企業(yè)與發(fā)行人產(chǎn)品是否具有競爭性或可替代性，是否屬于同業(yè)競爭；供應商、客戶(hù)存在重疊的原因及合理性，是否存在利益輸送和其他利益安排；
是否還存在其他未披露的可能導致同業(yè)競爭或者關(guān)聯(lián)交易的情況，是否存在通過(guò)關(guān)聯(lián)方非關(guān)聯(lián)化替發(fā)行人分擔費用的情形；是否存在利用勞務(wù)派遣、勞務(wù)外包形式規避用工單位應有義務(wù)或進(jìn)行利益輸送的情況；
是否存在利益輸送，保薦機構的獨立性、是否符合證券公司直接投資業(yè)務(wù)或私募基金業(yè)務(wù)相關(guān)監管政策。
19、湖南五新隧道智能裝備
不良資產(chǎn)處置及核銷(xiāo)的范圍、依據、流程、審議程序及權限，相應的內部控制制度；是否構成關(guān)聯(lián)交易，是否具有商業(yè)合理性，是否存在潛在風(fēng)險
報告期內重組貸款比重呈上升趨勢，且重組貸款占比超過(guò)逾期貸款占比的原因及合理性；與可比上市銀行相比，重組貸款占比是否合理；
報告期內證券投資業(yè)務(wù)及利息收入大幅增加的原因，利息收入的比例是否與同行業(yè)一致；不同金融資產(chǎn)的公允價(jià)值計量、期末減值測試的具體過(guò)程，對各期財務(wù)數據的影響，各類(lèi)減值準備是否充分；
違規事項發(fā)生的原因，是否構成重大違法違規；違規事項對發(fā)行人的業(yè)務(wù)、財務(wù)、行業(yè)監管指標造成的影響，是否構成重大不利影響；相關(guān)內控制度是否健全并有效執行，是否能夠合理保證公司運行合法合規
20、廣東波斯科技
毛利率顯著(zhù)高于同行業(yè)上市公司；是否具有合理性，以及毛利水平是否具備可持續性;
與格力是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系； 獲取格力業(yè)務(wù)訂單是否符合格力的內控規定；
客戶(hù)集中的原因及合理性，與行業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)是否相符；
客戶(hù)集中風(fēng)險是否充分披露，發(fā)行人對格力是否存在單一客戶(hù)重大依賴(lài)，是否影響持續經(jīng)營(yíng)能力；
是否存在通過(guò)放寬信用提升業(yè)績(jì)的情況，并說(shuō)明上述指標變動(dòng)的原因及合理性。
對國網(wǎng)浙江是否存在重大依賴(lài)，相關(guān)的風(fēng)險提示是否充分；發(fā)行人客戶(hù)較集中，與國網(wǎng)浙江是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系和其他利益安排；
是否存在商業(yè)賄賂或其他利益輸送行為；發(fā)行人所處行業(yè)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否已經(jīng)或將發(fā)生重大變化；
發(fā)行人利潤的可持續性，是否嚴重依賴(lài)稅收優(yōu)惠和政府補助。主要產(chǎn)品降價(jià)原因，產(chǎn)品毛利率下降的風(fēng)險；毛利率持續上漲及凈利潤增長(cháng)幅度高于收入增長(cháng)幅度的原因及合理性；
結合租賃房屋的期限說(shuō)明是否存在法律糾紛或潛在糾紛，是否存在影響公司持續盈利能力的重大不利情形；
毛利率低于同行業(yè)可比上市公司，毛利率變動(dòng)趨勢與同行業(yè)不一致；
存貨余額持續增加及2017年大幅增長(cháng)的原因及合理性；存貨跌價(jià)準備低于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性；
股權代持問(wèn)題；股權激勵是否進(jìn)行了股份支付會(huì )計處理，確定公允價(jià)值的依據是否符合會(huì )計準則的規定；
競爭優(yōu)、劣勢；盈利能力是否具有可持續性；技術(shù)更新?lián)Q代及儲備情況。
23、北京金房暖通節能技術(shù)
實(shí)際控制人、一致行動(dòng)人的認定問(wèn)題；
關(guān)聯(lián)交易的公允性；會(huì )計處理是否符合企業(yè)會(huì )計準則的規定；商業(yè)模式的合理性；
核心競爭力，客戶(hù)依賴(lài)；
主營(yíng)業(yè)務(wù)收入與凈利潤同比增幅不相匹配、經(jīng)營(yíng)性現金流量?jì)纛~顯著(zhù)高于同期凈利潤的原因及合理性；節能改造服務(wù)收入大幅波動(dòng)的原因及合理性；
應收賬款問(wèn)題；勞務(wù)派遣；社保繳納；
是否存在股權代持；對賭協(xié)議是否已真實(shí)解除。
24、上海秦森園林
凈利潤、營(yíng)業(yè)收入增幅不一致；各期園林工程收入與采購金額增幅差異大；
應收賬款大幅上升，應收賬款周轉率逐年下降；存貨減值和壞賬準備計提是否充分；
來(lái)自PPP項目營(yíng)業(yè)收入及占比逐期提高；
項目收入確認與實(shí)際完工進(jìn)度是否存在差異；
項目主要供應商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；
經(jīng)營(yíng)用地使用是否符合法合規。
25、浙江力邦合信智能制動(dòng)系統
增資行為履行的內部決策程序，價(jià)格的公允性和合理性，首次申報不確認股份支付的原因；
增資是否符合企業(yè)會(huì )計準則的要求；
是否對眾泰及其授權廠(chǎng)商存在重大依賴(lài)；
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與凈利潤不匹配的原因及合理性；
毛利率逐年上升的原因以及合理性；
凈利潤水平增長(cháng)明顯大于營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)的原因，應收賬款周轉率；
股權代持、頻繁轉讓及變更持有人；實(shí)際控制人認定；
同業(yè)競爭；利益輸送；關(guān)聯(lián)交易。
26、國科恒泰（北京）醫療設計
“兩票制”的逐步實(shí)施對發(fā)行人銷(xiāo)售模式變化等方面的影響，對銷(xiāo)售費用率、毛利率的影響，是否影響持續盈利能力；
是否建立了防范商業(yè)賄賂及不正當競爭的內控制度；
庫存余額較大且庫齡較長(cháng)的原因；
經(jīng)銷(xiāo)商和發(fā)行人是否存在實(shí)質(zhì)和潛在關(guān)聯(lián)關(guān)系；
是否對供應商存在重大依賴(lài)；
相關(guān)企業(yè)與發(fā)行人是否構成同業(yè)競爭，是否影響獨立性；
資金拆借行為。
資產(chǎn)負債率持續較高，應收賬款金額較大且持續增長(cháng)；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~報告期內持續為負數，資產(chǎn)負債結構是否合理，現金流量是否正常
主要客戶(hù)較為集中，會(huì )計基礎工作是否規范；
應收賬款增長(cháng)較快、應收賬款周轉率逐年下滑的原因；
隆泰建筑及其總經(jīng)理任國平入股發(fā)行人的原因及其合理性；是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；是否存在為發(fā)行人輸送利益情形。
未取得相關(guān)資質(zhì)證照及環(huán)評審批即進(jìn)行生產(chǎn)建設的合法合規性；
業(yè)績(jì)較大波動(dòng)的原因及應對措施；
無(wú)法專(zhuān)家采購成本給下游，發(fā)行人的持續盈利能力能力質(zhì)疑；
剛果（金）政局動(dòng)蕩、罷工、疫病對發(fā)行人子公司剛果騰遠的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)影響；
銷(xiāo)售與期間費用不匹配的合理性，跨期確認費用調節利潤質(zhì)疑；
15年未繳納社保公積金對發(fā)行人財務(wù)指標是否符合發(fā)行條件的影響；
廈門(mén)鎢業(yè)身兼客戶(hù)與供應商身份，關(guān)聯(lián)交易公允性質(zhì)疑，關(guān)聯(lián)交易逐期上升原因，獨立性質(zhì)疑，關(guān)聯(lián)方依賴(lài)質(zhì)疑，銷(xiāo)售采購金額與交易對方的披露不一致原因；
關(guān)聯(lián)拆借原因、合理性，利益輸送質(zhì)疑；
發(fā)行人多起會(huì )計差錯更正原因，發(fā)行人內部控制制度是否健全及得到有效執行；
與主要客戶(hù)的具體合作情況，相關(guān)交易是否具備可持續性，對主要客戶(hù)是否存在重大依賴(lài)；
營(yíng)業(yè)收入持續增長(cháng)且波動(dòng)較大；
毛利率波動(dòng)較大，境內外業(yè)務(wù)毛利率差異大；
銷(xiāo)售費用率、管理費用率低于同行業(yè)可比上市公司；
應收賬款增長(cháng)率高于營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率；
銷(xiāo)售增加集中在下半年的原因，銷(xiāo)售是否存在季節性波動(dòng)質(zhì)疑；
放寬信用政策擴大收入規模質(zhì)疑；
應收賬款壞賬計提充分性質(zhì)疑，存貨跌價(jià)準備計提充分性質(zhì)疑；
部分供應商成立時(shí)間較短即成為發(fā)行人供應商的原因，關(guān)聯(lián)關(guān)系、公允性和利益輸送質(zhì)疑；
委外加工調整為先定向銷(xiāo)售原材料給外協(xié)廠(chǎng)商，由其生產(chǎn)加工后定向銷(xiāo)售給發(fā)行人的原因及合理性；
產(chǎn)品技術(shù)升級、新產(chǎn)品設計和研發(fā)、營(yíng)銷(xiāo)渠道拓展等方面能否應對市場(chǎng)變化，是否會(huì )對發(fā)行人持續盈利能力產(chǎn)生較大影響
未繳納社保公積金金額占利潤比例較大，是否存在重大違法違規行為
勞務(wù)分包商的原因及合理性，是否構成本次發(fā)行上市的法律障礙。
是否存在因招投標行為被處罰的情形。
關(guān)聯(lián)方是否實(shí)際由發(fā)行人控制，相關(guān)的股權轉讓是否真實(shí)是否存在代持行為；有無(wú)通過(guò)該等公司替發(fā)行人承擔或變相承擔成本費用的情形。
凈利潤大幅波動(dòng)和凈利潤同比增幅與營(yíng)業(yè)收入增幅不匹配的原因及合理性；毛利率存在差異的原因及合理性。
關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人是否完全獨立；關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人主要客戶(hù)、供應商等之間是否存在資金、業(yè)務(wù)往來(lái)，是否存在為發(fā)行人分擔成本、費用或利益轉移的情形；
生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中主要排放污染物的排放量是否達標，環(huán)保設施實(shí)際運行是否正常;
是否發(fā)生過(guò)環(huán)保事故，是否存在環(huán)保違法違規行為，是否存在需要淘汰的落后產(chǎn)能；
電池業(yè)務(wù)毛利率變化趨勢的合理性，綜合毛利率逐年提高、2017年綜合毛利率變化趨勢與同行業(yè)可比公司不一致的原因及合理性；
發(fā)行人行業(yè)地位及所處行業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境是否已經(jīng)或者將發(fā)生重大變化，并對持續盈利能力構成重大不利影響；
存貨余額變化的原因及合理性;相關(guān)內控制度是否有效執行，存貨跌價(jià)準備計提是否充分。
持續盈利能力被質(zhì)疑是否存在重大不確定性；
關(guān)聯(lián)交易的必要性，是否存在利益輸送的情形；
業(yè)務(wù)收入變化趨勢是否與其一致；業(yè)務(wù)是否具有可持續性；發(fā)行人是否對聯(lián)想集團存在重大依賴(lài)；
股權轉讓的價(jià)格、定價(jià)依據、受讓方相關(guān)資金來(lái)源及實(shí)際支付情況；
應收賬款較高的原因及其合理性，應收賬款占收入比重大幅增長(cháng)的原因；賠償支出逐期增大的原因，
核算是否合規，有無(wú)存在應賠償尚未賠償的情形，對供應商管理和相關(guān)內部控制制度的執行情況。
政府補助和稅收優(yōu)惠的持續性、是否對政府補助及稅收優(yōu)惠存在重大依賴(lài)
；
主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率、期間費用、扣非凈利潤變動(dòng)幅度較大；毛利率波動(dòng)、直銷(xiāo)客戶(hù)同時(shí)又是產(chǎn)品最終銷(xiāo)售客戶(hù)的原因及合理性；
內控制度的情況、業(yè)務(wù)規模影響因素；
行業(yè)排名情況、可比同行競爭優(yōu)勢；
拆入資金的用途，短期資金拆借的合理性、必要性；是否存在利益輸送的情形；內控制度是否有效執行，是否具備獨立經(jīng)營(yíng)能力。
營(yíng)業(yè)收入高于同行業(yè)可比上市公司的原因及合理性；
存貨周轉率低、毛利高的合理性
第一大供應商是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在為發(fā)行人分攤成本、承擔費用或利益輸送的情形；
是否存在股權糾紛或潛在的糾紛；是否存在利益安排，股份支付公允價(jià)值的確定是否合理。
毛利率異常的原因；
主要業(yè)務(wù)是否存在被發(fā)展趨勢替代的情形；
轉讓廠(chǎng)房土地至今未取得國有土地使用權證，其地上租賃廠(chǎng)房建筑亦未取得房產(chǎn)證的原因。
產(chǎn)能問(wèn)題。
發(fā)行人境外架構的搭建、掛牌、摘牌、回歸等過(guò)程中，涉及的資金跨境流動(dòng)是否合法合規，是否符合我國外商投資、外匯出入境的相關(guān)規定；
大中華精密自法蘭克福交易所初級板塊摘牌事宜，股東大會(huì )啟動(dòng)公司注銷(xiāo)清算程序，是否獲得42名非回歸股東的同意，是否合法合規，是否存在糾紛或潛在法律風(fēng)險；
王云川等通過(guò)無(wú)償受讓豐駿投資所持發(fā)行人股份成為發(fā)行人股東的合法合規性；
報告期內關(guān)聯(lián)交易的必要性、定價(jià)公允性，是否存在共同供應商及客戶(hù)的情況，是否存在為發(fā)行人分攤成本，代墊費用及利益轉移的情況；
頻繁且大額拆借資金、拖欠資金占用利息的原因；
放棄與關(guān)聯(lián)方發(fā)生關(guān)聯(lián)采購、改向非關(guān)聯(lián)方采購對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、業(yè)績(jì)有何具體影響，解除關(guān)聯(lián)關(guān)系的具體方式；
委托新加坡人拓展海外市場(chǎng)業(yè)務(wù)否具有真實(shí)的交易背景和合理的商業(yè)目的，是否與發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他特殊利益安排，市場(chǎng)開(kāi)拓費用不是按年支付而是4年合并支付的原因，是否涉及商業(yè)賄賂、洗錢(qián)、逃匯套匯或其他利益安排，是否存在違反境內、境外相關(guān)法律的問(wèn)題或潛在風(fēng)險。
因存在保稅料件短少被惠州海關(guān)處以罰款56.6萬(wàn)元是否屬于重大違法行為，海關(guān)備案業(yè)務(wù)屬于公司常規性業(yè)務(wù)還是臨時(shí)性業(yè)務(wù)，發(fā)生問(wèn)題的原因及公司整改進(jìn)展；
募投項目的合理性。
實(shí)控人委托他人持有發(fā)行人股權的真實(shí)原因；
實(shí)控人作為國有單位工作人員，其持有發(fā)行人股權是否符合有關(guān)法律、法規及政策的規定，鐵道部是否知悉并同意趙建州的投資行為；
發(fā)行人業(yè)務(wù)與趙建州、張華曾任職單位的相關(guān)性，否利用職務(wù)便利給予發(fā)行人利益便利，是否存在損害所任職單位利益的情形；
發(fā)行人核心技術(shù)的形成、發(fā)展過(guò)程；
趙建州自藍信有限成立至今，一直是藍信有限及發(fā)行人實(shí)際控制人的理由是否充分，是否存在法律糾紛和潛在糾紛；
王洪良等提起訴訟，要求恢復實(shí)質(zhì)持股關(guān)系的原因；
股東南車(chē)華盛的內部治理、運營(yíng)管理機制，以及南車(chē)華盛對發(fā)行人的出資情況、決策機制及發(fā)行人的公司治理情況，南車(chē)華盛第一大出資人中車(chē)集團對藍信科技是否具有重要影響作用，中車(chē)集團是否為發(fā)行人的關(guān)聯(lián)方，未將中車(chē)唐山認定為關(guān)聯(lián)方的依據和理由；
發(fā)行人競爭優(yōu)勢、核心競爭力及持續盈利能力；
與同行業(yè)上市公司采用不同招投標方式的原因；
存貨周轉率較低且呈下降趨勢，發(fā)出商品占比很高、未計提跌價(jià)準備，合同簽署前先行發(fā)貨的情形下，收入確認的政策，應收賬款壞賬準備計提是否充分；
將SFML對藍信開(kāi)曼的投資成本與藍信有限的投資成本合并計算SFML持有的藍信有限的股權比例的合理性；
無(wú)法直接從海關(guān)部門(mén)查詢(xún)到發(fā)行人整體外銷(xiāo)數據，境外收入是否具有可持續性，境外銷(xiāo)售通過(guò)信利康進(jìn)行的必要性及境外最終銷(xiāo)售的真實(shí)性，境外銷(xiāo)售產(chǎn)品啟用信息及軟件升級信息與實(shí)際銷(xiāo)售情況是否配比，境外相關(guān)銷(xiāo)售不存在貼牌生產(chǎn)情形、客戶(hù)均為最終用戶(hù)等表述是否真實(shí)、準確；
境外客戶(hù)毛利率顯著(zhù)高于境內客戶(hù)，境內不同客戶(hù)間毛利率差異也較大，是否存在利益輸送情形；
福州大西岸進(jìn)出口公司成立時(shí)間較短即成為重要客戶(hù)的過(guò)程及合理性，第三方回款占比較高的原因；
實(shí)際控制人的兄弟受讓曾勇光股權的背景，其胞弟楊欣無(wú)償贈與資金的真實(shí)性及合理性及股權代持質(zhì)疑；私募基金勤道匯盛、新三板掛牌企業(yè)捷鑫網(wǎng)絡(luò )兩者受讓曾勇光股權價(jià)格差異較大；
是否存在為發(fā)行人承擔成本費用、利益輸送或其他利益安排等情形；
生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)房產(chǎn)全部通過(guò)租賃方式使用，發(fā)行人的資產(chǎn)是否完整，如搬遷對發(fā)行人持續經(jīng)營(yíng)影響；
公司核心人員是否存在違反競業(yè)禁止的相關(guān)風(fēng)險，發(fā)行人知識產(chǎn)權等無(wú)形資產(chǎn)、核心技術(shù)是否存在糾紛或潛在糾紛。
固定資產(chǎn)未大幅增加，供熱控制產(chǎn)品產(chǎn)能、銷(xiāo)量大幅增加的原因及合理性；
銷(xiāo)售費用率、管理費用率下降的原因及合理性；
對老客戶(hù)收入增長(cháng)的原因，對健泰實(shí)業(yè)的收入比去年同期大幅增加的具體原因和真實(shí)性，及相關(guān)貨款的回收情況；
放寬信用政策擴大收入規模質(zhì)疑；
庫存商品和發(fā)出商品大幅增加；
寄售模式收入逐期提升的原因
存貨管理，產(chǎn)品滅失或損毀相關(guān)內部控制制度及執行情況；
申報材料與掛牌期間公告多項差異，內控是否健全，會(huì )計基礎是否規范；
股權轉讓是否具有商業(yè)實(shí)質(zhì)，股權代持、其他利益安排、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易質(zhì)疑；
未繳納住房公積金人員比例較高；
業(yè)務(wù)收入與應收款項波動(dòng)不一致，放寬信用政策調節利潤質(zhì)疑；
是否存在延長(cháng)分期收款期限，隨意改變收款比例情形；
長(cháng)期應收款逾期款項余額持續增長(cháng)的原因；
壞賬準備計提是否充分；
技術(shù)來(lái)源是否合法，擁有的技術(shù)權屬是否清晰，是否存在侵犯第三方技術(shù)的潛在風(fēng)險，研究人員配置以及費用投入是否足以支持相關(guān)技術(shù)的研發(fā)、是否具有合理性；
專(zhuān)利獲得情況是否與申請資料中所述發(fā)行人的技術(shù)優(yōu)勢相符，是否可以支持業(yè)務(wù)開(kāi)展；
核心競爭力和未來(lái)持續經(jīng)營(yíng)能力
募集資金使用相關(guān)內部控制；
彩超收入占比逐年提升原因，經(jīng)銷(xiāo)商采購的產(chǎn)品是否最終實(shí)現銷(xiāo)售，不同銷(xiāo)售模式下報告期毛利率波動(dòng)原因及合理性，與同行業(yè)可比公司相比毛利率較高的原因及合理性，對民營(yíng)醫療機構銷(xiāo)售占比較高的原因及合理性；
在建工程完工進(jìn)度，是否存在資金體外循環(huán)，整體工程項目均未結轉固定資產(chǎn)的原因及其合理性，各期利息資本化金額計算是否準確；
報關(guān)數據與發(fā)行人自身數據是否匹配，出口退稅情況是否與發(fā)行人境外銷(xiāo)售規模相匹配；
不同產(chǎn)品銷(xiāo)售單價(jià)存在差異，且同一產(chǎn)品不同年度之間存在差異，各類(lèi)產(chǎn)品的定價(jià)政策，以及與客戶(hù)議價(jià)的能力；
銷(xiāo)售價(jià)格波動(dòng)較大，毛利率波動(dòng)較大，銷(xiāo)量逐年下滑，單位成本波動(dòng)較大等的原因及合理性；
存貨余額較大，其中消耗性生物資產(chǎn)占存貨比例較高，消耗性生物資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)及核算的準確性；
認定不存在控股股東和實(shí)際控制人，否形成一致行動(dòng)，是否存在共同控制及對治理結構的穩定性及對持續經(jīng)營(yíng)的影響；
核心競爭力、商業(yè)模式合理性，主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，發(fā)行人現存業(yè)務(wù)是否存在新的衍生拓展領(lǐng)域和業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，持續盈利能力；
對中國移動(dòng)銷(xiāo)售大幅上升及對華為公司銷(xiāo)售大幅下降的原因及合理性；
與上述客戶(hù)的合作是否具有可持續性，發(fā)行人是否構成對單一客戶(hù)的重大依賴(lài)；
毛利率變動(dòng)的合理性以及對未來(lái)持續經(jīng)營(yíng)；
2014年、2015年委托加工和代采輔料采購來(lái)自百一股份的金額占比較大，2016年大幅下降的原因，2016年應付百一股份的金額較大的合理性；
采用委托加工模式而不自建工廠(chǎng)生產(chǎn)的原因及合理性；
主要供應商存在依賴(lài)；
應收賬款賬面余額較高，占營(yíng)業(yè)收入比例較大，余額持續增加；
股權轉讓真實(shí)性、合理性，是否存在股權代持行為；
綜合毛利率下降、關(guān)聯(lián)交易；
實(shí)際控制人的依據及合理性；關(guān)聯(lián)關(guān)系、資金業(yè)務(wù)往來(lái)、利益輸送；收入增長(cháng)可持續性；關(guān)聯(lián)關(guān)系、輸送利益、虛增收入；
同行業(yè)可比上市公司、可持續盈利能力；
13、深圳市明微電子
前次（2012年2月）撤銷(xiāo)申報到本次申報報告期營(yíng)業(yè)收入、凈利潤、主要產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、技術(shù)、收入規模及盈利能力等方面發(fā)生的主要變化；
行業(yè)競爭力，盈利能力增長(cháng)是否具有可持續性；
銷(xiāo)售單價(jià)呈下降趨勢，而綜合毛利率持續上升；
前十名直銷(xiāo)客戶(hù)毛利率低于經(jīng)銷(xiāo)商毛利率；
產(chǎn)品毛利率顯著(zhù)高于同行業(yè)可比公司；
第一大經(jīng)銷(xiāo)商客戶(hù)為前員工親屬所創(chuàng )辦的公司，質(zhì)疑利益輸送；
供應商集中度較高，質(zhì)疑是否對發(fā)行人業(yè)務(wù)穩定運行和盈利能力影響，存在供應商依賴(lài)情形。
毛利率：毛利率大幅上升、毛利率遠高于可比同行公司、毛利率可持續性；
應收票據和應收賬款余額；
訴訟案件：主要產(chǎn)品和核心專(zhuān)利訴訟糾紛與爭議；
募投項目“兩層法撓性覆銅板”核心技術(shù)路線(xiàn)是否存在侵犯他人專(zhuān)利的情形；
出現知識產(chǎn)權糾紛或爭議相關(guān)內控制度健全：存在關(guān)聯(lián)方占用資金的情形；
通德電子向發(fā)行人轉讓相關(guān)資產(chǎn)合法合規和合理性；
股份支付涉及相關(guān)股權公允價(jià)值定價(jià)的合理性。
同業(yè)競爭情形：控股股東和實(shí)際控制人擬采取確保不產(chǎn)生同業(yè)競爭的制度安排及其有效性；
毛利率低于同行業(yè)平均水平的原因及合理性；
外協(xié)單位成本異常波動(dòng)的原因及合理性；
管理費用明顯低于同行業(yè)平均水平的具體原因、合理性和可持續性；
質(zhì)疑跨期確認生產(chǎn)人員薪酬以調節各期成本費用的情形；；
投資收益主要來(lái)自于持股50%的參股公司武漢燎原。對武漢燎原股權歷次轉讓、收購且價(jià)格差異較大的原因及合理性；
2012年起發(fā)行人認定不再對武漢燎原實(shí)際控制的原因及合理性，不將其納入合并報表是否符合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)及企業(yè)會(huì )計準則規定；
2017年投資收益下降的原因及合理性。
利潤構成及主要來(lái)源；其他業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)利潤金額較大，占扣非后凈利潤比例較高的原因及合理性；
銷(xiāo)售原材料給外協(xié)廠(chǎng)商的業(yè)務(wù)性質(zhì)；
模具銷(xiāo)售收入增長(cháng)但毛利率持續下降的原因及合理性。
質(zhì)疑股改之前存在較頻繁的股權轉讓的背景及原因；
歷史沿革中長(cháng)期存在股份代持的具體原因；代持解除后股權是否清晰，存在糾紛或潛在糾紛的風(fēng)險；
發(fā)行人開(kāi)展應用性能管理等業(yè)務(wù)，部分業(yè)務(wù)需要在A(yíng)PP或服務(wù)器安裝SDK及探針影響、合規性及合理性；
支付的會(huì )員監測費占主營(yíng)業(yè)務(wù)成本比例較高；
營(yíng)業(yè)收入持續增長(cháng)，毛利率維持較高水平，應收賬款余額逐年增加；
質(zhì)疑主要客戶(hù)穩定性，是否存在大客戶(hù)流失的風(fēng)險，對主要客戶(hù)是否存在重大依賴(lài)；
藍汛通信同時(shí)作為主要供應商與客戶(hù)的原因及合理性，與該公司的銷(xiāo)售及采購定價(jià)是否公允；
質(zhì)疑運營(yíng)系統和財務(wù)系統的數據是否銜接，IT審計是否實(shí)施到位，收入成本確認是否真實(shí)、準確、完整；
質(zhì)疑應收賬款期末余額持續增長(cháng)、逾期應收賬款占比較高的原因及合理性。
佰能電氣是否屬于根據“實(shí)質(zhì)重于形式”原則認定的關(guān)聯(lián)方，發(fā)行人是否存在對佰能電氣的重大依賴(lài)，是否與佰能電氣存在知識產(chǎn)權等方面的糾紛；
招投標競標獲取項目的程序是否合法合規，有無(wú)存在法律糾紛；
發(fā)行人收入確認是否符合企業(yè)會(huì )計準則相關(guān)規定；僅以初驗報告確認收入是否存在潛在風(fēng)險；
客戶(hù)委托第三方回款是否具有真實(shí)交易背景，是否存在潛在糾紛，是否存在資金體外循環(huán)情形，是否制定了相應的內部控制制度并有效執行；
2017年營(yíng)業(yè)收入和凈利潤大幅增長(cháng)的原因；凈利潤同比增幅與營(yíng)業(yè)收入增幅不相匹配的原因及合理性；主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)的原因及合理性，是否與同行業(yè)可比公司變化趨勢一致；
人IPO申請文件與股權系統披露的相關(guān)文件存在差異的原因及合理性；
是否對政府工程存在較大依賴(lài)，是否對稅收優(yōu)惠、政府補貼存在重大依賴(lài)，是否對持續盈利能力造成重大不確定性。
18、煜邦電力技術(shù)：
整體解決方案和技術(shù)開(kāi)發(fā)與服務(wù)業(yè)務(wù)毛利率較高的原因及合理性、市場(chǎng)容量及可持續性。
存貨賬面余額較大的原因，是否存在放寬信用政策確認收入的情形。
發(fā)行人獲取客戶(hù)的相關(guān)招投標等程序是否合法合規，是否涉及商業(yè)賄賂等違法違規情形；報告期內發(fā)行人向電力物資支付投標服務(wù)費的背景、原因、必要性、合理性，投標服務(wù)費定價(jià)的公允性，是否涉及商業(yè)賄賂。
歷次股權轉讓是否真實(shí)有效，有無(wú)法律糾紛；是否涉及集體資產(chǎn)，有無(wú)履行合法程序。
瑕疵租賃房屋是否用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，租賃房屋對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響及應對措施。
股東及實(shí)際控制人問(wèn)題；公司核心競爭力的可持續性；
發(fā)行人獨立經(jīng)營(yíng)能力和技術(shù)研發(fā)能力是否較弱；與主要供應商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送情況；對?？低暫椭饕淌欠翊嬖谥卮笠蕾?lài)。
應收賬款周轉率低于同行業(yè)可比公司均值；經(jīng)營(yíng)性現金流量?jì)纛~與同期凈利潤不相匹配；是否存在壓低人工成本增加經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)的情形。
是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送的情形；經(jīng)營(yíng)模式是否符合行業(yè)慣例；發(fā)行人新增系統集成業(yè)務(wù)對持續盈利能力是否會(huì )產(chǎn)生重要影響；
20、國安達
部分產(chǎn)品未及時(shí)獲證是否對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利影響，是否存在質(zhì)量缺陷或潛在隱患；
供應商、客戶(hù)重疊問(wèn)題；是否存在可替代性或潛在競爭關(guān)系；是否存在代實(shí)控人持股的情形；是否存在承擔、墊付費用，或其他利益安排；是否存在關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化等情形。
綜合毛利率較高且顯著(zhù)高于同行業(yè)公司原因及合理性；產(chǎn)品銷(xiāo)售模式是否發(fā)生重大變化，及對發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。
發(fā)行人下游市場(chǎng)是否存在下滑的風(fēng)險。募投項目擴產(chǎn)的原因及合理性，產(chǎn)能消化的具體措施。
21、東莞市凱金新能源科技
是否對寧德時(shí)代及其關(guān)聯(lián)方存在重大依賴(lài)；
報告期內會(huì )計差錯調整的原因及依據，會(huì )計處理是否符合企業(yè)會(huì )計準則的相關(guān)規定；相關(guān)內部控制制度是否健全及有效運行；新三板掛牌期間，較短時(shí)間內變更募投項目的原因及合理性；
毛利率與主要產(chǎn)品銷(xiāo)售價(jià)格的變化趨勢不一致、毛利率低于同行業(yè)水平的原因及合理性；專(zhuān)利所有人的技術(shù)背景與技術(shù)來(lái)源，是否存在糾紛與潛在糾紛；
應收賬款增長(cháng)的原因及合理性，是否存在放松信用政策刺激銷(xiāo)售的情形，應收賬款壞賬準備計提是否充分；
委外加工費及相關(guān)運費單位成本變動(dòng)的原因及其合理性；與外協(xié)廠(chǎng)商是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送和特殊利益安排；對外協(xié)廠(chǎng)商是否存在依賴(lài)。
22、安徽金春無(wú)紡布
是否存在代為出資、股份代持或其他利益安排；股份支付的處理是否符合會(huì )計準則的規定；利益安排及獨立性問(wèn)題；
未按期披露2016年報、會(huì )計差錯更正的原因；本次申報財務(wù)數據與新三板披露信息存在差異的原因；規避稅務(wù)監管問(wèn)題；會(huì )計基礎工作是否規范，相關(guān)內部控制制度是否健全有效；
凈利潤增幅較大、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量與凈利潤不匹配的原因及合理性；毛利率變化是否與同行業(yè)變化趨勢一致；是否存在利用延遲轉固等調節利潤的情形；
部分經(jīng)銷(xiāo)商成立不久即成為發(fā)行人前十大經(jīng)銷(xiāo)商客戶(hù)的原因及合理性，否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；經(jīng)銷(xiāo)商變更頻繁的原因及對發(fā)行人的影響；
發(fā)行人主要產(chǎn)品的核心競爭力、技術(shù)水平及持續盈利能力。
23、深圳市宇馳檢測技術(shù)
是否存在股份代持或信托持股的情形；與宇星科技是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；
低價(jià)轉讓發(fā)行人股份的真實(shí)原因，是否存在委托持股、信托持股或其他利益安排；
收入確認是否真實(shí)、準確、完整；毛利率高于行業(yè)平均水平的原因及合理性；
是否存在放寬信用政策促進(jìn)銷(xiāo)售的情形；
主營(yíng)業(yè)務(wù)與宇星科技顯著(zhù)不同，但存在客戶(hù)和供應商重疊的原因及合理性；
稅收優(yōu)惠政策問(wèn)題。
24、浙江恒強科技
發(fā)行人實(shí)際控制人與發(fā)行人員工存在較大金額資金往來(lái)的原因及合理性；
關(guān)聯(lián)關(guān)系問(wèn)題；高管平均薪酬是否與同行業(yè)、同地區可比公司存在顯著(zhù)差異；是否存在關(guān)聯(lián)方為發(fā)行人代墊費用、承擔成本或其他利益安排等情形。
凈利潤同比增速遠高于營(yíng)業(yè)收入的原因及合理性；
是否存在放寬信用政策，提前確認收入的情形，應收賬款壞賬準備計提是否充分；
發(fā)行人高定價(jià)、低毛利經(jīng)營(yíng)的可持續性；
發(fā)行人是否存在侵犯第三方知識產(chǎn)權的情況；
實(shí)際控制人曾持股的華祥電子2008年逐步停止經(jīng)營(yíng)，但直到2017年4月才注銷(xiāo)的原因。
25、珠海安聯(lián)銳視科技
報告期收入利潤快速增長(cháng)，毛利率持續下滑的原因及合理性；銷(xiāo)售費用及管理費用率遠低于行業(yè)可比公司、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~為負數的原因及合理性。
發(fā)行人對韓華泰科等主要客戶(hù)銷(xiāo)售大幅波動(dòng)原因及合理性；韓華泰科與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人和董監高之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送情形。
報告期境外銷(xiāo)售收入與海關(guān)查詢(xún)數據的差異金額較大的原因及合理性；境外銷(xiāo)售前五大客戶(hù)與發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人和董監高之間是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在利益輸送；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)是否對稅收優(yōu)惠存在重大依賴(lài)。
各主要材料之間是否存在配比關(guān)系，報告期各期是否存在重大差異，差異的原因及合理性。與主要客戶(hù)Lorex、Swann之間同時(shí)存在銷(xiāo)售與采購的原因及必要性；采購與銷(xiāo)售比異常波動(dòng)的原因及合理性。
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