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2018-12-20 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2556 喜歡：0
12月17日，由河南省地方金融監督管理局、河南省國資委、河南證監局指導，中原證券與大成律師事務(wù)所共同主辦的“河南企業(yè)上市與再融資培訓會(huì )”在鄭州舉行。河南省20多家大型省管企業(yè)、近70家境內上市公司、20家境外上市公司及80家省定重點(diǎn)上市后備企業(yè)負責人，全省18個(gè)省轄市、10個(gè)省直管縣（市）金融辦主任等500多人參加會(huì )議。
中國證監會(huì )上市公司監管部副主任鄧舸介紹，2017年全年，滬深兩市上市公司共發(fā)生并購重組2765單，同比增長(cháng)11.22%；交易金額1.87萬(wàn)億元，同比下降21.76%；2018年1-10月，滬深兩市上市公司共發(fā)生并購重組3338單，同比增長(cháng)61.72%；交易金額2萬(wàn)億，同比增長(cháng)41.55%。2018年1-10月，證監會(huì )核準134單，占上市公司并購重組交易總數的4%，占比進(jìn)一步下降。
目前產(chǎn)業(yè)并購比重逐步提高，2017年我會(huì )審結的重組交易中，同行業(yè)、上下游產(chǎn)業(yè)整合類(lèi)重組90單，占比52.63%，漸成為市場(chǎng)主流。同時(shí)，二級市場(chǎng)“爆炒”重組概念、復牌前后股價(jià)“過(guò)山車(chē)”起伏的現象明顯減少。
監管機構將支持上市公司通過(guò)并購重組提質(zhì)增效，支持國企通過(guò)重組做強做優(yōu)做大，支持民營(yíng)企業(yè)跨越式發(fā)展。
10月12日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于上市公司發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)同時(shí)募集配套資金的相關(guān)問(wèn)題與解答》，進(jìn)一步放松管制，允許上市公司將募集配套資金用于補充流動(dòng)資金和償還債務(wù)，以滿(mǎn)足企業(yè)后續產(chǎn)能整合、優(yōu)化資本結構等切實(shí)訴求。同時(shí)，為落實(shí)股票停復牌制度改革，證監會(huì )修訂相關(guān)信息披露格式準則，減少簡(jiǎn)化上市公司并購重組預案披露要求。
對滿(mǎn)足“小額快速”審核條件的上市公司并購重組項目，證監會(huì )受理后直接提交并購重組委審議，簡(jiǎn)化審核流程，總體審核用時(shí)也將加速至1個(gè)月左右。
證監會(huì )進(jìn)一步新增并購重組審核分道制豁免/快速通道產(chǎn)業(yè)類(lèi)型，包括高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術(shù)、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)；黨中央、國務(wù)院要求的其他亟需加快整合、轉型升級的產(chǎn)業(yè)。
上交所發(fā)行上市中心業(yè)務(wù)副總監余東東介紹，2017年年底，上交所上市的公司1396家，上交所股票市場(chǎng)的總市值是33萬(wàn)億元，全年股票二級市場(chǎng)交易額51萬(wàn)億元，IPO和再融資7578億元。去年新增上市公司214家，比2016年增加了108%。IPO融資額1367億元，比上年增長(cháng)了35%。根據世界交易所聯(lián)合會(huì )的最新統計，上交所股票總市值、二級市場(chǎng)交易額以及IPO的融資基本在全球交易所當中居第四位、第五位和第二位的位置。
下一步要逐步把上交所市場(chǎng)建設成為具有多層次、包容性的新藍籌市場(chǎng)。去年實(shí)施了“新藍籌行動(dòng)”，新藍籌就是新經(jīng)濟+藍籌。新經(jīng)濟包括新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)和新模式，藍籌就是有持續的分紅能力、盈利能力。新藍籌企業(yè)大致包括三類(lèi)：一是傳統產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級企業(yè)；二是新經(jīng)濟企業(yè)；三是高技術(shù)企業(yè)。這些新藍籌企業(yè)不僅包括互聯(lián)網(wǎng)、人工智能和生物醫藥等領(lǐng)域的在風(fēng)口上的獨角獸企業(yè)，而且有航天、航海、航空、高端裝備制造的國之重器企業(yè)，不僅包括估值高、盈利水平高的大型企業(yè)，而且包括有成長(cháng)潛力的新藍籌企業(yè)。
上交所已針對不同行業(yè)、不同企業(yè)設計了有針對性的服務(wù)方案，從企業(yè)的輔導培育、并購重組、IPO上市、公司信息披露、發(fā)行債券以及國際化發(fā)展等多個(gè)方面，為新藍籌企業(yè)提供全方位的服務(wù)。
香港交易所上市發(fā)行服務(wù)部助理副總裁張曉夏介紹，截至10月底，今年以來(lái)港交所共接受新上市申請333個(gè)，目前否決公司僅18家。香港上市可以有靈活的上市架構，包括純H股、紅籌架構、內地A股公司分拆子公司香港上市等，恰當的股權架構的選擇可以幫助企業(yè)多地上市，同時(shí)擁有境內外兩地上市平臺。
香港上市審批制度是以披露為本的審核，審批流程和規則非常透明和高效，企業(yè)提交申請后大約6-9個(gè)月即可完成上市。香港主板上市規則第八章目前有三套靈活的財務(wù)測試標準，亦允許虧損企業(yè)上市。
今年4月底港交所正式公布了針對創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)新經(jīng)濟公司的主板上市規則的改革，如允許沒(méi)有收入的生物科技企業(yè)在主板上市，創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)公司可采用同股不同權架構，允許海外上市的創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)中概股在香港做第二上市。
深交所上市推廣部副總監李亞非表示，目前深交所主板有上市公司474家，中小板有922家上市公司，創(chuàng )業(yè)板則擁有738家上市公司。其中來(lái)自河南的公司共49家，包括主板10家、中小板26家和創(chuàng )業(yè)板企業(yè)12家，包括雙匯發(fā)展、鄭州銀行和神火股份等河南著(zhù)名企業(yè)。
在中小板922家上市企業(yè)中，高新技術(shù)企業(yè)達715家，戰略新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)達373家。其中，創(chuàng )業(yè)板也發(fā)展成為全球服務(wù)創(chuàng )業(yè)歷史最短、成長(cháng)最快的市場(chǎng)，7成以上為戰略新興產(chǎn)業(yè)公司。
深交所市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)，市場(chǎng)成交活躍。這也是目前多數海外上市企業(yè)回歸國內市場(chǎng)的重要因素，企業(yè)可以募集更多資金，滿(mǎn)足企業(yè)發(fā)展需要。國內上市的吸引力也正在回歸，今年2月份以后，過(guò)會(huì )率逐步回升，發(fā)行上市已提速，IPO堰塞湖已經(jīng)獲得緩解，各板塊過(guò)會(huì )企業(yè)排隊時(shí)間逐步縮短。
下一步，深交所也將在證監會(huì )統一部署下，持續研究推動(dòng)創(chuàng )業(yè)板改革，提高對新經(jīng)濟的包容性，支持更多的創(chuàng )新企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)做大做強，更好的服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和國家戰略。
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