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2018-12-25 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2553 喜歡：0
報告要點(diǎn)
我們認為，非洲豬瘟疫情的防控政策正在不斷升級，分區防控有望成為防控疫情的長(cháng)效管理機制。一方面減少生豬長(cháng)距離調運有利于降低疫病的傳播風(fēng)險，另一方面分區防控可以保障區域內豬肉的供需平衡。綜合來(lái)看，調運豬肉將成為長(cháng)期發(fā)展趨勢，生豬養殖行業(yè)有望迎來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈整合浪潮，這也將促使行業(yè)集中度的快速提升，大型養殖企業(yè)有望持續受益。建議積極布局生豬養殖板塊，重點(diǎn)推薦溫氏股份和牧原股份，此外關(guān)注正邦科技、天邦股份、唐人神、金新農和新希望。
非洲豬瘟疫情常態(tài)化，防控政策更加全面和嚴格
在非洲豬瘟疫情常態(tài)化的背景下，疫情的防控政策也更加全面和嚴格。截至12月23日，全國23個(gè)省市已經(jīng)發(fā)生92起非洲豬瘟疫情，從10月21日開(kāi)始全國大范圍的生豬調運已經(jīng)全面停止。為了更好地進(jìn)行疫情的防控，8月份以來(lái)關(guān)于非洲豬瘟疫情的防控政策不斷升級，農業(yè)農村部圍繞非洲豬瘟疫情的防控已經(jīng)出臺了10多項政策，國務(wù)院針對疫情的防控也做出全面的部署。12月11日全國加強非洲豬瘟防控電視電話(huà)會(huì )議提出進(jìn)行非洲豬瘟疫情的分區防控。分區防控是指綜合考慮區域相同動(dòng)物防疫產(chǎn)銷(xiāo)互補等因素，將全國分成5到7個(gè)動(dòng)物防疫大區，以大區為單位來(lái)進(jìn)行疫情防控，做到區域內豬肉供給大致均衡。整體來(lái)看，當前非洲豬瘟疫情呈多點(diǎn)散發(fā)的態(tài)勢，防控政策的升級有利于更好地控制疫情從而保障豬肉的供需平衡，但是考慮到我國生豬養殖行業(yè)的現狀，短期內消滅非洲豬瘟的難度極大，非洲豬瘟疫情在未來(lái)一段時(shí)間仍將常態(tài)化。
生豬跨省調運長(cháng)期受限，分區防控有望成為長(cháng)效管理機制
在生豬跨省調運長(cháng)期受限的背景下，分區防控有望成為防控非洲豬瘟疫情的長(cháng)效管理機制。我們認為，分區防控主要解決兩大問(wèn)題，一方面減少生豬的長(cháng)距離調運有利于降低疫病大面積傳播的風(fēng)險，另一方面重大疫情分區隔離可以保障區域內的豬肉供需平衡。與此同時(shí)，非洲豬瘟防控會(huì )議指出，要調整優(yōu)化生豬生產(chǎn)流通方式，科學(xué)規劃生豬養殖產(chǎn)能布局，切實(shí)加大屠宰產(chǎn)能布局調整，支持建設現代冷鮮肉品流通和配送體系，最大限度減少生豬長(cháng)途調運。我們認為，禁止生豬跨省調運是長(cháng)期舉措而非權宜之計，本次非洲豬瘟疫情將改變原有的生豬流通方式，調運豬肉有望成為長(cháng)期發(fā)展趨勢。為了進(jìn)一步保障豬肉的供給，各大區會(huì )進(jìn)一步平衡屠宰產(chǎn)能的布局，鼓勵和支持大型養殖企業(yè)在同一省份或大區布局全產(chǎn)業(yè)鏈，推行育、繁、養、宰、銷(xiāo)一體化的融合發(fā)展新格局，這意味著(zhù)未來(lái)生豬養殖行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，大型養殖企業(yè)有望持續受益。
風(fēng)險提示
1、非洲豬瘟疫情持續擴散使得主產(chǎn)區豬價(jià)下滑、商品豬銷(xiāo)售困難；
2、生豬養殖行業(yè)的產(chǎn)能淘汰整體低于預期，主銷(xiāo)區產(chǎn)能快速擴張。
非洲豬瘟疫情防控政策的梳理和解讀
在非洲豬瘟常態(tài)化的背景下，政府對于疫情的防控政策也在不斷升級，分區防控有望成為防控非洲豬瘟疫情的長(cháng)效管理機制。截至12月23日，全國23個(gè)省市已經(jīng)發(fā)生92起非洲豬瘟疫情，國務(wù)院和農業(yè)農村部針對非洲豬瘟疫情的防控做出了全面的規劃和部署，在疫情呈現多點(diǎn)散發(fā)的態(tài)勢下，政府的防控政策也更加嚴格和有效。我們認為，分區防控有望成為長(cháng)效管理機制，一方面減少生豬的長(cháng)距離調運有利于降低疫病的大面積傳播的風(fēng)險，另一方面在重大疫情分區隔離的情況下可以保障區域內的豬肉供需平衡。綜合來(lái)看，調運豬肉將成為長(cháng)期發(fā)展趨勢，生豬養殖行業(yè)有望迎來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈整合的浪潮。
非洲豬瘟疫情常態(tài)化，防控政策更加全面和嚴格
在非洲豬瘟疫情常態(tài)化的背景下，疫情的防控政策也更加全面和嚴格。截至12月23日，全國23個(gè)省市已經(jīng)發(fā)生92起非洲豬瘟疫情，從10月21日開(kāi)始全國大范圍的生豬調運已經(jīng)全面停止。為了更好地進(jìn)行疫情的防控，8月份以來(lái)關(guān)于非洲豬瘟疫情的防控政策不斷升級，農業(yè)農村部圍繞非洲豬瘟疫情的防控已經(jīng)出臺了10多項政策，國務(wù)院針對非洲豬瘟疫情的防控也做出了全面的部署。12月11日全國加強非洲豬瘟防控電視電話(huà)會(huì )議提出進(jìn)行非洲豬瘟疫情的分區防控。分區防控是指綜合考慮區域相同動(dòng)物防疫產(chǎn)銷(xiāo)互補等因素，將全國分成5到7個(gè)動(dòng)物防疫大區，以大區為單位來(lái)進(jìn)行疫情防控，做到區域內豬肉供給大致均衡。整體來(lái)看，當前非洲豬瘟疫情呈多點(diǎn)散發(fā)的態(tài)勢，防控政策的升級有利于更好地控制疫情，但是考慮到我國生豬養殖行業(yè)的現狀，短期內消滅非洲豬瘟的難度極大，非洲豬瘟疫情在未來(lái)一段時(shí)間仍將常態(tài)化。
生豬跨省調運長(cháng)期受限，分區防控有望成為長(cháng)效管理機制
在生豬跨省調運長(cháng)期受限的背景下，分區防控有望成為防控非洲豬瘟疫情的長(cháng)效管理機制。我們認為，分區防控主要解決兩大問(wèn)題，一方面減少生豬的長(cháng)距離調運有利于降低疫病的大面積傳播的風(fēng)險，另一方面在重大疫情分區隔離的情況下可以保障區域內的豬肉供需平衡。與此同時(shí)，非洲豬瘟防控會(huì )議指出，要調整優(yōu)化生豬生產(chǎn)流通方式，從長(cháng)期防控非洲豬瘟等重大動(dòng)物疫病的要求出發(fā)，科學(xué)規劃生豬養殖布局，切實(shí)加大屠宰產(chǎn)能布局調整，支持建設現代冷鮮肉品流通和配送體系，最大限度減少生豬長(cháng)途調運。我們認為，禁止生豬跨省調運是長(cháng)期舉措而非權宜之計，本次非洲豬瘟疫情將改變原有的生豬流通方式，綜合來(lái)看，調運豬肉有望成為長(cháng)期發(fā)展趨勢。目前豬肉調運主要面臨兩方面的問(wèn)題：一是區域內養殖和屠宰產(chǎn)能不匹配，二是行業(yè)冷鏈物流的運力不足。為了進(jìn)一步保障豬肉的供給，我們認為，各大區會(huì )進(jìn)一步平衡屠宰產(chǎn)能的布局，鼓勵和支持大型養殖企業(yè)在同一省份或大區布局全產(chǎn)業(yè)鏈，推行育、繁、養、宰、銷(xiāo)一體化的融合發(fā)展新格局，這意味著(zhù)未來(lái)生豬養殖行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升，大型養殖企業(yè)養殖規模有望持續增長(cháng)，生豬養殖行業(yè)有望迎來(lái)全產(chǎn)業(yè)鏈整合的浪潮。
上周農林牧漁板塊行情回顧
上周農林牧漁行業(yè)板塊指數漲幅-1.15%，分別跑贏(yíng)滬深300指數和上證綜指3.16%、1.84%。具體到個(gè)股層面來(lái)看，上周農林牧漁板塊漲幅前三個(gè)股江泉實(shí)業(yè)（+9.23%）、溢多利（+6.04%）及大康農業(yè)（+5.33%），跌幅前三個(gè)股為天康生物(-8.79%）、海利生物（-8.71%）及新農開(kāi)發(fā)（-7.84%）。
重點(diǎn)行業(yè)基本面狀況跟蹤
豬價(jià)方面上周仔豬21.56元/千克，周環(huán)比-3.71%；生豬13.21元/千克，周環(huán)比-0.53%。禽價(jià)方面本周白條雞16.09元/公斤，周環(huán)比+1.05%；肉雞苗6.08元/羽，周環(huán)比-17.43%；肉毛雞5.19元/斤，周環(huán)比+0.39%。飼料原材料方面本周玉米現貨價(jià)1964元/噸，周環(huán)比-0.23%；豆粕現貨價(jià)3103元/噸，周環(huán)比-1.91%。水產(chǎn)品方面本周草魚(yú)價(jià)格13.50元/千克，周環(huán)比持平；鯉魚(yú)均價(jià)11.50元/千克，周環(huán)比持平；大宗農產(chǎn)品方面本周南寧白砂糖現貨糖5150元/噸，周環(huán)比-1.34%；天然橡膠均價(jià)1281美元/噸，周環(huán)比+2.23%。
上周行業(yè)要聞精選
1、 三家企業(yè)獲準向美國出口禽肉[1]
海關(guān)總署官網(wǎng)公布獲準出口美國肉類(lèi)（僅指禽肉）注冊企業(yè)名單。嘉吉動(dòng)物深加工（滁州）有限公司、福建圣農食品有限公司第六食品加工廠(chǎng)、鶴壁永達美源食品有限公司獲準向美國出口加工(熱處理/熟制)禽肉產(chǎn)品，前提是禽肉產(chǎn)品原料來(lái)自FSIS認可的具有與美國禽肉屠宰等效監管體系的國家。
2、允許玻利維亞大豆向我國出口[2]
12月19日，海關(guān)總署副署長(cháng)張際文與玻利維亞農業(yè)發(fā)展和土地部部長(cháng)科卡里科在北京共同簽署了《中華人民共和國海關(guān)總署與多民族玻利維亞國農村發(fā)展和土地部關(guān)于玻利維亞大豆輸華植物檢疫要求議定書(shū)》。該議定書(shū)的簽署，標志著(zhù)玻利維亞大豆可以正式向我國出口。玻利維亞是南美洲大豆主要生產(chǎn)國之一，允許玻利維亞大豆進(jìn)口，將對加強中玻農產(chǎn)品貿易往來(lái)，擴大我國大豆進(jìn)口來(lái)源市場(chǎng)，滿(mǎn)足國內產(chǎn)業(yè)需求發(fā)揮積極作用。
3、促進(jìn)農業(yè)農村經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展[3]
12月22日，農業(yè)農村部部長(cháng)韓長(cháng)賦主持召開(kāi)部黨組理論學(xué)習中心組(擴大)學(xué)習會(huì )，深入學(xué)習貫徹中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神。會(huì )議強調，圍繞實(shí)施鄉村振興戰略、完成全面小康社會(huì )硬任務(wù)、促進(jìn)農業(yè)農村經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、履行好新職能新任務(wù)等方面，扎實(shí)推進(jìn)農業(yè)農村改革發(fā)展各項重點(diǎn)任務(wù)，狠抓工作落實(shí)。當前，要重點(diǎn)抓好今冬明春農業(yè)安全生產(chǎn)和質(zhì)量監管、非洲豬瘟防控和“大棚房”問(wèn)題清理整治等工作。
4、重慶市豐都縣非洲豬瘟疫區解除封鎖[4]
農業(yè)農村部12月21日接到重慶市農業(yè)農村委員會(huì )報告，經(jīng)評估驗收合格，重慶市豐都縣非洲豬瘟疫區解除封鎖。重慶市豐都縣非洲豬瘟疫情發(fā)生后，當地按照非洲豬瘟疫情應急預案和非洲豬瘟防治技術(shù)規范要求，采取了封鎖、撲殺、消毒、無(wú)害化處理等疫情處置措施。疫區內應撲殺生豬撲殺完成后，經(jīng)6周連續監測排查，疫區內未發(fā)現新的病例和監測陽(yáng)性。12月20日，重慶市農業(yè)農村委員會(huì )組織專(zhuān)家對疫區進(jìn)行現場(chǎng)評估驗收，驗收結果符合關(guān)于疫區解除封鎖的有關(guān)規定，上述非洲豬瘟疫情已被撲滅。當地政府于12月21日12時(shí)正式對疫區解除封鎖。
上周行業(yè)公司重要公告
牧原股份：牧原股份發(fā)放優(yōu)先股股息共1.68億元，每股股息6.8元（含稅）；公司發(fā)行規模5億元的超短期融資券，期限270日，利率5.2%
隆平高科：隆平高科發(fā)行6078萬(wàn)股股票購買(mǎi)聯(lián)創(chuàng )種業(yè)90%股權已完成，交易價(jià)格13.8億元，股票發(fā)行價(jià)格22.92元/股
瑞普生物：瑞普生物控股子公司華南生物的重組禽流感病毒（H5+H7）疫苗產(chǎn)品進(jìn)入農業(yè)農村部獸藥產(chǎn)品名錄
生物股份：生物股份全資子公司生產(chǎn)的豬口蹄疫O型滅活疫苗（O/Mya98/XJ/2010株+O/GX/09-7株）獲得韓國獸用醫藥品等進(jìn)口項目許可
宏輝果蔬：宏輝果蔬出資人民幣3000萬(wàn)元投資井岡山扶貧基金，出資比例58.82%，本基金為私募股權投資基金，主要投資于優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權項目
蘇墾農發(fā)：蘇墾農發(fā)獲得稻谷補貼資金5657萬(wàn)元
[1]博亞和訊，2018年12月20日，“海關(guān)總署：三家企業(yè)獲準向美國出口禽肉”
[2]海關(guān)總署，2018年12月19日，“海關(guān)總署：允許玻利維亞大豆向我國出口”
[3]證券時(shí)報，2018年12月22日，“農業(yè)農村部：促進(jìn)農業(yè)農村經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展”
[4]農業(yè)農村部，2018年12月22日，“重慶市豐都縣非洲豬瘟疫區解除封鎖”
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