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2019-03-04 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2901 喜歡：0
并購協(xié)議簽署前的協(xié)議性文件有哪些？其效力如何？
并購協(xié)議簽署前，并購各方需共同對洽商及階段性成果進(jìn)行確認。這個(gè)階段通常采取備忘錄、保密協(xié)議、框架性文件、意向書(shū)與約束性報價(jià)等形式。
（1）備忘錄
并購雙方在并購前期談判、磋商過(guò)程中會(huì )就某些雙方關(guān)注的問(wèn)題、解決的方案等事項形成書(shū)面的備忘文件。備忘錄在形式上一般比較簡(jiǎn)單，通常備忘錄不具有法律效力；如果明確約定對雙方具有法律約束力，那么對在該備忘錄上簽字的各方則均應遵約執行。
（2）保密協(xié)議
并購雙方在達成初步意向時(shí)，并購雙方之間一般會(huì )簽訂保密協(xié)議，就雙方在洽商過(guò)程中知曉的任何一方的商業(yè)秘密約定在一定期限內的保密責任。雙方一經(jīng)簽署，一般即產(chǎn)生法律效力。上市公司在收購時(shí)尤其是觸及重大資產(chǎn)重組標準的，還需要委托與接受委托的中介機構、交易對象簽訂保密協(xié)議。
（3）框架文件
框架文件是并購雙方在洽商過(guò)程就交易模式（架構）、主要內容等達成一致意見(jiàn)后予以確定而訂立的階段性文件。并購雙方在簽訂正式的合同前一般會(huì )簽訂相應的框架性協(xié)議，約定各方的權力義務(wù)、合作的基本原則等，正式合同的簽署一般以框架性協(xié)議為基礎。具備合同要素有明確的權力義務(wù)以及違約責任的約定的框架性協(xié)議，雙方一經(jīng)簽署，一般即產(chǎn)生法律效力。
（4）意向書(shū)與約束性報價(jià)
意向書(shū)一般是在并購雙方在初步溝通后對并購都有意向時(shí)就雙方設想予以確認的書(shū)面文件。一般列明各方當事人、初步達成意向性意見(jiàn)、排他性條款等。對于意向書(shū)中未明確排除法律約束力，一方履行義務(wù)后，另一方應當遵照執行，即具有一定的法律效力。并購雙方在溝通初期基于對估值的初步判斷而約定一個(gè)初步的報價(jià)，該報價(jià)有可能是約束性的報價(jià)，也可能是非約束性報價(jià)。約束性報價(jià)一般明確一個(gè)具體的價(jià)格區間，并約定在未來(lái)訂立正式的并購（合同）協(xié)議時(shí)，不得超出該價(jià)格區間。而非約束性報價(jià)是雖然該報價(jià)經(jīng)雙方協(xié)商并均以接受，但后期可能會(huì )因為并購事項發(fā)生變化而變化。
并購協(xié)議與其補充性文件有哪些？其效力如何？
并購雙方達成一致收購意見(jiàn)后，通過(guò)簽訂并購協(xié)議即補充性文件的方式就雙方的一致性意思表示通過(guò)書(shū)面形式予以確定。并購協(xié)議及補充性文件主要包括并購交易方案、各方權力和義務(wù)、實(shí)施程序、法律責任等。補充性文件作為并購協(xié)議的重要組成部分，除并購雙方另有約定外，一般與并購協(xié)議具有同等的法律效力。
交易方案是并購協(xié)議的核心，包括但不限于估值、業(yè)績(jì)承諾和補償、業(yè)績(jì)獎勵、支付手段與方式、時(shí)機、并購后的整合安排等內容。交易方案一般需要并購雙方的董事會(huì )、股東（大）會(huì )審議通過(guò)，上市公司的重大資產(chǎn)重組（如發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)）還需要通過(guò)中國證監會(huì )審批。因此，并購協(xié)議一般約定為經(jīng)并購雙方董事會(huì )、股東（大）會(huì )審議通過(guò)和經(jīng)中國證監會(huì )審核通過(guò)后生效。
法律意見(jiàn)書(shū)與律師工作報告的內容有哪些？其作用如何？
法律意見(jiàn)書(shū)與律師工作報告是并購活動(dòng)的重要文件，主要揭示和反應律師在并購盡職調查活動(dòng)中發(fā)現的問(wèn)題、風(fēng)險、并進(jìn)行分析、評價(jià)、進(jìn)而發(fā)表法律意見(jiàn)，做出處置方案等內容。法律意見(jiàn)書(shū)是律師應委托方的委托，為委托方的并購目的，根據監管機構的要求，對并購所涉事項的基本法律狀態(tài)和合法合規性、法律風(fēng)險做出分析、判斷與結論性意見(jiàn)，供委托方、監管機構、投資人等掌握和了解并購交易的合法合規性。律師工作報告是法律意見(jiàn)書(shū)的全面深化，對法律意見(jiàn)書(shū)起到細化、證據支撐、意見(jiàn)論證的作用。
并購的律師工作報告和法律意見(jiàn)書(shū)主要由引言和以下八個(gè)方面購成，具體如下：
A、目標公司的基本情況，包括但不限于目標公司的設立、變更、存續的基本情況；目標公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)取得的各項資質(zhì)和許可、各項法律資格等。
B、目標公司的財產(chǎn)情況，如房產(chǎn)、土地、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、車(chē)輛等。
C、目標公司的重大債權債務(wù)情況，包括但不限于目標簽訂的重大合同，對外擔保、侵權之債等。
D、關(guān)聯(lián)方和關(guān)聯(lián)交易情況，包括關(guān)聯(lián)方的基本信息、關(guān)聯(lián)方與目標公司發(fā)生的各項交易涉及的合同、關(guān)聯(lián)方的批準等。
E、勞動(dòng)關(guān)系，包括但不限于目標公司與勞動(dòng)者簽署勞動(dòng)合同的情況、社保和公積金的繳納情況以及潛在的解聘補償金支付等。
F、稅收和財政補貼，包括但不限于目標公司執行的稅種、稅率，享受的稅收優(yōu)惠和財政補貼情況。
G、重大法律糾紛、行政處罰情況，包括尚未了結或潛在的訴訟、仲裁、行政處罰事項。
H、本次收購須注意的法律問(wèn)題。
除上述主要內容外，法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報告的內容可根據具體的盡職調查情況、委托方或監管部門(mén)的要求增加相應的內容。
中國證監會(huì )于2001年3月1日發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布（公開(kāi)發(fā)行證券公司信息披露的編報規則第12號----公開(kāi)發(fā)行證券的法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報告）的通知》（證監發(fā)【2001】37號）規定，公司首次公開(kāi)發(fā)行股票和已上市公司增發(fā)股份、配股，以及已上市公司發(fā)行可轉換公司債券等，律師應按該規則出具法律意見(jiàn)書(shū)、律師工作報告并制作工作底稿。該規則對法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報告的內容均做出了具體的規定，但該規則的部分內容不適用于增發(fā)股份、配股、發(fā)行可轉換公司債券等。發(fā)行人律師應結合實(shí)際情況，根據有關(guān)規定進(jìn)行調整，并提供適當的補充法律意見(jiàn)。在涉及上市公司、公開(kāi)資本市場(chǎng)的并購活動(dòng)中，法律意見(jiàn)書(shū)和律師工作報告是法定的申報必備文件之一。
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