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2018-04-25 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2848 喜歡：0
財務(wù)報表分析的主要依據是財務(wù)報表的數據資料，但是以金額表示的各項會(huì )計資料并不能說(shuō)明除本身以外的更多的問(wèn)題。因此必須根據需要并采用一定的方法，將這些會(huì )計資料加以適當的重新組合或搭配，剖析其相互之間的因果關(guān)系或關(guān)聯(lián)程度，觀(guān)察其發(fā)展趨勢，推斷其可能導致的結果，從而達到分析的目的。
（1）比重法
比重法是在同一財務(wù)報表的同類(lèi)項目之間，通過(guò)計算同類(lèi)項目在整體中的權重或份額以及同類(lèi)項目之間的比例，來(lái)揭示它們之間的結構關(guān)系，它通常反映財務(wù)報表各項目的縱向關(guān)系。使用比重法時(shí)，應注意只是同類(lèi)性質(zhì)的項目之間使用，即進(jìn)行比重計算的各項目具有相同的性質(zhì)。性質(zhì)不同的項目進(jìn)行比重分析是沒(méi)有實(shí)際意義的，也是不能計算的。如計算某一負債項目與總資產(chǎn)的比重，首先，負債不是資產(chǎn)的構成要素，因而，理論上講，就不能說(shuō)資產(chǎn)中有多少負債，也不能計算負債對資產(chǎn)的權重。只有同類(lèi)性質(zhì)的項目才可計算權重。其次，以某一負債項目除以總資產(chǎn)，也很難說(shuō)明這一負債的償債能力?？傎Y產(chǎn)不僅要用于償還這一負債，而且要償還所有負債。最終這一負債能否償還，還要看資產(chǎn)與它的對稱(chēng)性。如果資產(chǎn)用于償還其他債務(wù)后，沒(méi)有多余，或雖有多余，但在變現時(shí)間上與償債期不一致，這一負債都是不能償還的。
在財務(wù)報表結構分析中，比重法可以用于計算：各資產(chǎn)占總資金資產(chǎn)的比重;各負債占總負債的比重；各所有者權益占總所有者權益的比重；各項業(yè)務(wù)或產(chǎn)品利潤、收入、成本占總利潤、總收入和總成本的比重；單位成本各構成項目占單位成本的比重；各類(lèi)存貨占總存貨的比重；利潤分配各項目占總分配額或利潤的比重；資金來(lái)源或資金運用各項目占總資金來(lái)源或總資金運用的比重等等。
（2）相關(guān)比率法
相關(guān)比率法是通過(guò)計算兩個(gè)不同類(lèi)但具有一定依存關(guān)系的項目之間的比例，來(lái)揭示它們之間的內在結構關(guān)系，它通常反映了財務(wù)報表各項目的橫向關(guān)系。財務(wù)報表結構分析中，應在兩個(gè)場(chǎng)合適用相關(guān)比率法：同一張財務(wù)報表的不同類(lèi)項目之間，如流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負債;不同財務(wù)報表的有關(guān)項目之間，如銷(xiāo)售收入與存貨。
整體而言，相關(guān)比率法中常用的比率有以下幾種：
①反映企業(yè)流動(dòng)狀況的比率，也稱(chēng)短期償債能力比率。
短期償債能力主要是通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負債的關(guān)系來(lái)反映，包括流動(dòng)比率和速動(dòng)比率。
②反映企業(yè)資產(chǎn)管理效率的比率，也稱(chēng)資產(chǎn)周轉率。
資產(chǎn)管理效率是通過(guò)周轉額與資產(chǎn)額的關(guān)系來(lái)反映的，主要包括應收賬款周轉率、存貨周轉率、固定資產(chǎn)周轉率等。
③反映企業(yè)權益狀況的比率。
對企業(yè)的權益主要是債權權益和所有者權益。債權權益使得企業(yè)所有者能夠以有限的資本金取得對企業(yè)的控制權；而所有者權益資本越多，則其債權就越有保證，否則債權人就需負擔大部分的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險。這樣，對于債權權益擁有者來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的是總資產(chǎn)中負債的比率；對于所有者權益的擁有者來(lái)說(shuō)，最關(guān)心的是其投資收益狀況，主要包括價(jià)格與收益比率、市盈率、股利分配率、股利與市價(jià)比率、每股市價(jià)與每股賬面價(jià)值比率等。
④反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的比率，也稱(chēng)盈利能力比率。
盈利能力比率是通過(guò)企業(yè)的利潤與周轉額和投入成本或占用資產(chǎn)關(guān)系來(lái)反映的?！镀髽I(yè)會(huì )計制度》主要規定了營(yíng)業(yè)利潤率、資本金利潤率和總資金利潤率等幾個(gè)指標。
⑤反映企業(yè)償付債務(wù)費用的比率，也稱(chēng)資金來(lái)源和資金運用的比率。
該比率是通過(guò)企業(yè)長(cháng)期資金來(lái)源數與長(cháng)期資金運用數，以及短期資金來(lái)源數與相應的運用數的比較，評估兩方的相稱(chēng)性，揭示營(yíng)運資本增加的結構性原因。
（3）因素替代法
因素替代法又稱(chēng)連環(huán)替代法，它用來(lái)計算幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對綜合財務(wù)指標或經(jīng)濟指標以及財務(wù)報表項目的影響程度，通過(guò)這種計算，可以衡量各項因素影響程度的大小。如果說(shuō)，比重法和相關(guān)比率法旨在建立或計算各種財務(wù)指標或經(jīng)濟指標，確定各項財務(wù)和經(jīng)營(yíng)結構，或會(huì )計項目結構，那么，因素替代法就是對其中的綜合性指標或項目作進(jìn)一步的內部結構分析，即對影響或決定綜合指標或項目的各項因素及其對綜合指標或項目的影響程度作出測定和評價(jià)。
因素替代法可以在兩種情況下深化結構分析：對綜合指標的構成因素進(jìn)行影響程度分析;對財務(wù)報表項目的構成因素進(jìn)行影響程度分析?，F舉例說(shuō)明：
①對綜合指標構成因素的分析。
綜合性財務(wù)或經(jīng)濟指標通常涉及不同報表中的兩個(gè)項目或更多的項目，對這類(lèi)指標進(jìn)行分析就是要判斷各財務(wù)報表項目對所計算的指標結果的影響。
②對財務(wù)報表項目的構成因素的分析。
財務(wù)報表項目通常受多項構成因素的影響，對財務(wù)報表項目構成因素的分析，就是要確定這些因素對財務(wù)報表項目總結果的影響程度。
【例】某企業(yè)2012年度的A商品銷(xiāo)售額計劃數為1 000萬(wàn)元，實(shí)際數為1 200萬(wàn)元；計劃銷(xiāo)售量為100 000件，預期平均售價(jià)為100元；實(shí)際銷(xiāo)售量為125 000件，實(shí)際平均售價(jià)為96元。如果采用因素替代法對影響銷(xiāo)售增加200萬(wàn)元的銷(xiāo)售后價(jià)格因素進(jìn)行結構分析，其結果如下：
①計劃銷(xiāo)售額：100 000×100=10 000 000(元)
②由于銷(xiāo)售量增加而增加銷(xiāo)售額：
125 000×100=12 500 000(元)
12 500 000 -10 000 000=2 500 000(元)
③由于平均售價(jià)下降而減少銷(xiāo)售額：
125 000×96=12 000 000(元)
12 000 000- 12 500 000= - 500 000(元)
④兩項因素共同影響的結果：
2 500 000 +(-500 000)=2 000 000(元)
可以看出，A商品銷(xiāo)售實(shí)際超計劃200萬(wàn)元的原因是：銷(xiāo)售量增加使銷(xiāo)售額增加250萬(wàn)元，平均銷(xiāo)售單價(jià)降低使銷(xiāo)售額下降50萬(wàn)元。
（4）單一分析法
單一分析法是根據報告期的數值，判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況好壞的一種方法。單一分析法也要有判斷標準，這些標準一般來(lái)自分析者的經(jīng)驗和財務(wù)分析基本知識，如通過(guò)資金結構的合理性、流動(dòng)比率等指標來(lái)判斷。
（5）比較分析法
比較分析法是通過(guò)主要項目或指標數值的變化對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況；通過(guò)比較，發(fā)現差距，尋找產(chǎn)生差異的原因，進(jìn)一步判定企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成績(jì)和財務(wù)狀況；通過(guò)比較，要確定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收益性和企業(yè)資金投向的安全性，說(shuō)明企業(yè)是否在健康地向前發(fā)展；通過(guò)比較，既要看到企業(yè)的不足，也要看到企業(yè)的潛力。比較的對象一般有計劃數、上一期數、歷史最好水平、國內外先進(jìn)行業(yè)水平、主要競爭對手情況等。
（6）框圖分析法
框圖分析法是將企業(yè)的實(shí)際完成情況和歷史水平、計劃數等用框圖形式直觀(guān)地反映出來(lái)，來(lái)說(shuō)明變化情況的一種方法。由于框圖既可以反映絕對值，又可以反映比例和相對值，而且簡(jiǎn)明、直觀(guān)，目前這種分析方法越來(lái)越受到重視。
（7）假設分析法
假設分析法是在比較分析的基礎上確定某項指標的最高水平數值，然后假設在該項指標達到最高水平的情況下，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)及財務(wù)狀況將會(huì )發(fā)生什么變化。在這種情況下，其他各影響因素又要達到什么水平才能較充分地發(fā)揮企業(yè)潛力。因此，這種分析方法主要用于對企業(yè)潛力的預測分析。
（8）趨勢分析法
財務(wù)報表的趨勢分析法，是根據企業(yè)連續幾年的財務(wù)報表，比較有關(guān)項目的數額，以求出其金額和百分比增減變化的方向和幅度，并通過(guò)進(jìn)一步分析，預測企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的變動(dòng)趨勢，這是財務(wù)報表分析的一種比較重要的分析方法。趨勢分析法的主要目的如下：了解引起變動(dòng)的主要項目；判斷變動(dòng)趨勢的性質(zhì)是有利或不利；預測未來(lái)的發(fā)展趨勢。
（9）水平分析法
水平分析法是指僅就同一會(huì )計期間的有關(guān)數據資料所做的財務(wù)分析，其作用在于客觀(guān)評價(jià)當期的財務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果以及財務(wù)狀況的變動(dòng)情況。但這種分析所依據的資料和所得的結論并不能說(shuō)明企業(yè)各項業(yè)務(wù)的成績(jì)、能力和發(fā)展變化情況。
（10）垂直分析法
垂直分析法是指將當期的有關(guān)會(huì )計資料和上述水平分析中所得的數據，與本企業(yè)過(guò)去時(shí)期的同類(lèi)數據資料進(jìn)行對比，以分析企業(yè)各項業(yè)務(wù)、績(jì)效的成長(cháng)及發(fā)展趨勢。通過(guò)垂直分析可以了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)是否有發(fā)展進(jìn)步及其發(fā)展進(jìn)步的程度和速度。因此，必須把上述的水平分析與垂直分析結合起來(lái)，才能充分發(fā)揮財務(wù)分析的積極作用。
（11）具體分析指標
具體分析指標，是分析比較的基礎，可歸納為以下3大類(lèi)：
①絕對值指標
絕對值指標是指通過(guò)數值絕對值變化就能說(shuō)明問(wèn)題的指標，如企業(yè)凈資產(chǎn)、實(shí)現利潤等指標。絕對值指標主要反映指標的增減變化。
②百分比指標
百分比指標一般反映指標絕對值增減變化的幅度或所占的比重，例如固定資產(chǎn)增長(cháng)率、流動(dòng)資產(chǎn)率等指標。
③比率指標
比率指標一般揭示各項目之間的對比關(guān)系，例如流動(dòng)比率、經(jīng)營(yíng)安全系數等指標。
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