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2018-12-03 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2883 喜歡：2
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11月27日，韓國SK株式會(huì )社（下稱(chēng)“SK”）召開(kāi)董事會(huì )，決定批準公司收購靈寶華鑫銅箔有限責任公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“靈寶華鑫”）的股份，本輪投資的規模約為2700億韓元（約合人民幣16.62億元），由此SK將成為靈寶華鑫的第二大股東。
工商信息顯示，靈寶華鑫是深圳龍電電氣股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)：龍電電力）的全資子公司。而龍電電氣剛剛受讓靈寶華鑫全部股權不到1月。
工商信息顯示，11月7日，靈寶黃金（03330.HK）完成將靈寶華鑫100%股權轉讓給龍電電氣，根據靈寶黃金公告，轉讓價(jià)格為25.58億元。
此前，2017年7月7日靈寶黃金計劃6.37億元轉讓靈寶華鑫60%股權失敗，彼時(shí)靈寶華鑫100%股權估值10.62億元。
時(shí)隔一年，靈寶華鑫估值增長(cháng)140.87%。值得注意的是，靈寶黃金第一大股東為達仁資管，2016年12月22日斥資4.98億元入股。而龍電電氣也是受達仁投資管理集團股份有限公司控制。
本次韓國SK株式會(huì )社入股靈寶華鑫，將成為第二大股東，投資規模約為2700億韓元（約合人民幣16.62億元）。即使按照上限49%的持股比例，本次SK入股靈寶華鑫估值33.92億元。
也就是說(shuō)，龍電電氣受讓靈寶華鑫后22天，靈寶華鑫估值增長(cháng)32.6%，并引入外資股東。
4.98億元入主靈寶黃金—25.58億元轉讓靈寶華鑫給關(guān)聯(lián)公司龍電電氣—韓國SK株式會(huì )社16億元入股靈寶華鑫
盡管4.98億元入股靈寶黃金目前仍然為虧損狀態(tài)，但是這一波操作下來(lái)，達仁資管或許至少實(shí)現套現16億元，而且還是一家港股上市公司的第一大股東。
在新三板圈錢(qián)，到港股買(mǎi)殼，左手倒右手抬高資產(chǎn)估值，出售資產(chǎn)獲利，達仁資管這一波操作666
達仁資管是首家掛牌新三板的陽(yáng)光私募，于2015年1月12日掛牌新三板， 2017 年12月18日暫停新三板轉讓。2017年前三季度營(yíng)業(yè)收入為2.48億元，同比增長(cháng)28.21%;凈利潤虧損1078.85萬(wàn)元。
4.98億元戰略入股靈寶黃金
持股24%成第一大股東
2016年2月22日，達仁資管發(fā)布公告，擬按照 2.69 元/股的價(jià)格購買(mǎi)靈寶市國有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責任公司有的靈寶黃金（3330.HK） 1.85億股，交易總金額為 4.98億元。交易成功后，達仁資管將持有靈寶黃金的 24.06%股權。
2016年12月22日，靈寶國資出讓給達仁資管的1.85億股靈寶黃金非流通股已完成過(guò)戶(hù)登記。達仁資管將以24%的持股成為第一大股東，靈寶市國有資產(chǎn)管理公司則退居第二大股東。
當時(shí)靈寶黃金（2016年2月24日）收盤(pán)價(jià)為1.50港元。成交時(shí)，達仁資管直接面臨約53%的浮虧。
截至2018年11月29日，靈寶黃金收盤(pán)于1.29港元，市值11.15億港元（約合9.897億元人民幣）。達仁資管持有24.06%股權價(jià)值2.3812億元人民幣。
以此來(lái)看，達仁資管入股靈寶黃金仍處于虧損狀態(tài)。
根據達仁資管入股時(shí)的公告，投資靈寶黃金為戰略性投資，將有利于公司資產(chǎn)整合，增強公司的盈利能力，為公司在不同行業(yè)的資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)提供平臺。
6.37億出售靈寶華鑫失敗后
25億轉讓給關(guān)聯(lián)公司
2017年7月7日，靈寶黃金與北京中鑫澤匯投資有限公司訂立股權轉讓協(xié)議，擬出售全資子公司靈寶華鑫60%股本權益，代價(jià)約6.37億元。然而在靈寶黃金2017年9月26日舉行的股東特別大會(huì )上，該出售事項決議案獲68.54%反對票，出售事項不會(huì )進(jìn)行。
2018年8月12日，靈寶黃金公告稱(chēng)，公司與深圳龍電電氣股份有限公司(買(mǎi)方)訂立股權轉讓協(xié)議，據此，公司同意向買(mǎi)方出售靈寶華鑫的100%股本權益，代價(jià)為人民幣25.58億元。
完成后，靈寶華鑫將不再為公司的附屬公司。靈寶黃金估計集團將因出售事項而取得除稅前收益約人民幣18.16億元。
根據公告，深圳龍電電氣股份有限公司受達仁投資管理集團股份有限公司控制，故根據上市規則為公司的關(guān)聯(lián)人，該交易構成關(guān)聯(lián)交易。
公開(kāi)資料顯示，目前持有靈寶華鑫100%股權的龍電電氣，于2018年3月30日終止新三板掛牌，第一大股東深圳市華信鼎財務(wù)服務(wù)有限公司為深圳達仁新和資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）的全資子公司，持股51.71%，深圳達仁星岳資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）、深圳達仁星匯資產(chǎn)管理企業(yè)（有限合伙）分別持股10.71%、持有7.14%，為第二、第四大股東。
SK謀求靈寶華鑫第二大股東
達仁資管或套現16億元
11月27日，韓國SK株式會(huì )社（下稱(chēng)“SK”）召開(kāi)董事會(huì )，決定批準公司收購靈寶華鑫銅箔有限責任公司的股份，本輪投資的規模約為2700億韓元（約合人民幣16.62億元），由此SK將成為靈寶華鑫的第二大股東。
SK謀求第二大股東，即使按照上限49%的持股比例，SK本次入股靈寶華鑫的估值達到33.9億元。較此前25.58億元的估值增長(cháng)32.52%。
根據靈寶黃金公告，靈寶華鑫主要從事生產(chǎn)及銷(xiāo)售銅箔及撓性覆銅板，2015年、2016年及2017年稅后溢利分別為人民幣3853.2萬(wàn)元、1.09億元及2.56億元。
據了解，靈寶華鑫2017年的銷(xiāo)售額為3400億韓元，營(yíng)業(yè)利潤達620億韓元，EBITDA（稅息折舊及攤銷(xiāo)前利潤）超過(guò)20%，且正在籌備IPO，在電池材料業(yè)界屬于盈利能力較強的企業(yè)之一。
對于本次收購，SK負責人表示，本次收購是鑒于中國動(dòng)力電池市場(chǎng)的增長(cháng)速度較快，一方面為擴大中國動(dòng)力電池市場(chǎng)增長(cháng)的紅利，同時(shí)通過(guò)掌握全方位產(chǎn)業(yè)鏈，以此培育企業(yè)的未來(lái)發(fā)展動(dòng)力的考慮進(jìn)行，并表示“期望通過(guò)本次投資，將為SK享受中國市場(chǎng)的紅利做出更多貢獻”。
靈寶黃金半年虧損6764萬(wàn)
還有55.87億元未還貸款
靈寶黃金于 2006 年 1 月 12 日登陸香港聯(lián)交所。截至2018年6月30日止6個(gè)月，公司實(shí)現收入人民幣28.97億元，同比增長(cháng)24.07%；凈利潤-6754.4萬(wàn)元，同比下降355%。2017年凈利潤為7983萬(wàn)元。
集團虧損主要是由于冶煉分部的毛利率下降及銀行貸款增加導致融資成本增加。冶煉分部毛利率下降是由于公司沒(méi)有足夠的營(yíng)運資金購買(mǎi)金精粉，以維持冶煉生產(chǎn)設施高使用率；及由于冶煉廠(chǎng)維修保養及環(huán)保設備升級，冶煉廠(chǎng)暫停運作約一個(gè)月。融資成本增加乃由于期內銀行貸款總額增加約6.94億元至約55.87億元。
截至6月末，靈寶黃金共有約人民幣55.87億元的未償還銀行及其他借貸，年利率介于3.00%至6.98%，其中約人民幣43.81億元須于一年內償還、約人民幣2.96億元須于一年后但兩年內償還及約人民幣9億元須于兩年后但五年內償還。而公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現金流為-1.16億元。
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