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2017-11-23 00:00:00 來(lái)源： 點(diǎn)擊：2697 喜歡：0
一、變現能力比率類(lèi)指標
1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計/流動(dòng)負債合計
標準值：2.0。
意義：體現企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。
分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應收賬款數額和存貨的周轉速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計-存貨）/流動(dòng)負債合計
保守速動(dòng)比率=（貨幣資金+短期投資+應收票據+應收賬款凈額）/流動(dòng)負債
標準值：1/0.8
意義：比流動(dòng)比率更能體現企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲流動(dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負債對比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。
分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認爲是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應收賬款的變現能力，賬面上的應收賬款不一定都能變現，也不一定非?？煽?。
二、資產(chǎn)管理比率類(lèi)指標
3、存貨周轉率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]
標準值：3。
意義：存貨的周轉率是存貨周轉速度的主要指標。提高存貨周轉率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強，存貨轉換爲現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內容。
4、存貨周轉天數=360/存貨周轉率=[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本
標準值：120。
意義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售出去所需要的天數。提高存貨周轉率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現能力。
分析提示：存貨周轉速度反映存貨管理水平，存貨周轉速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強，存貨轉換爲現金或應收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內容。
5、應收賬款周轉率=銷(xiāo)售收入/[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]
標準值：3。
意義：應收賬款周轉率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運資金過(guò)多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實(shí)際情況：第一，季節性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。
6、應收賬款周轉天數=360/應收賬款周轉率=（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入
標準值：100。
意義：應收賬款周轉率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運資金過(guò)多呆滯在應收賬款上，影響正常資金周轉及償債能力。
分析提示：應收賬款周轉天數，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結合考慮。以下幾種情況使用該指標不能反映實(shí)際情況：第一，季節性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結算方式；第三，大量使用現金結算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。
7、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉天數+應收賬款周轉天數={[（期初存貨+期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本+{[（期初應收賬款+期末應收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入
標準值：200。
意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現金爲止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉速度快；營(yíng)業(yè)周期長(cháng)，說(shuō)明資金周轉速度慢。
分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應結合存貨周轉情況和應收賬款周轉情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(cháng)短，不僅體現企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì )影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。
8、流動(dòng)資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]
標準值：1。
意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉速度，周轉速度越快，會(huì )相對節約流動(dòng)資產(chǎn)，相當於擴大資產(chǎn)的投入，增強企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉速度，需補充流動(dòng)資產(chǎn)叁加周轉，形成資產(chǎn)的浪費，降低企業(yè)的盈利能力。
分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉率要結合存貨、應收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標結合在一起使用，可全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。
9、總資產(chǎn)周轉率=銷(xiāo)售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]
標準值：0.8。
意義：該項指標反映總資產(chǎn)的周轉速度，周轉越快，說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強。企業(yè)可以采用薄利多銷(xiāo)的方法，加速資產(chǎn)周轉，帶來(lái)利潤絕對額的增加。
分析提示：總資產(chǎn)周轉指標用於衡量企業(yè)運用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標一起使用，全面評價(jià)企業(yè)的盈利能力。
三、負債比率類(lèi)指標
10、資產(chǎn)負債率=（負債總額/資產(chǎn)總額）*100%
標準值：0.7。
意義：反映債權人提供的資本占全部資本的比例。該指標也被稱(chēng)爲舉債經(jīng)營(yíng)比率。
分析提示：負債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導致資產(chǎn)負債率特別高，償債風(fēng)險就應該特別注意了。資產(chǎn)負債率在60％─70％，比較合理、穩??；達到85％及以上時(shí)，應視爲發(fā)出預警信號，企業(yè)應提起足夠的注意。
11、產(chǎn)權比率=（負債總額/股東權益）*100%
標準值：1.2。
意義：反映債權人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結構是否合理、穩定。同時(shí)也表明債權人投入資本受到股東權益的保障程度。
分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權比率高是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結構，產(chǎn)權比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結構。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險轉移給債權人；在經(jīng)濟繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負擔和財務(wù)風(fēng)險。
12、有形凈值債務(wù)率=[負債總額/（股東權益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）]*100%
標準值：1.5。
意義：產(chǎn)權比率指標的延伸，更爲謹慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權人投入的資本受到股東權益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標、專(zhuān)利權以及非專(zhuān)利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，爲謹慎起見(jiàn)，一律視爲不能償債。
分析提示：從長(cháng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規模正常。
13、已獲利息倍數=息稅前利潤/利息費用=（利潤總額+財務(wù)費用）/（財務(wù)費用中的利息支出+資本化利息）
通常也可用近似公式：已獲利息倍數=（利潤總額+財務(wù)費用）/財務(wù)費用
標準值：2.5。
意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數。只要已獲利息倍數足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負擔得起資本化利息。該指標越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。
四、盈利能力比率類(lèi)指標
14、銷(xiāo)售凈利率=凈利潤/銷(xiāo)售收入*100%
標準值：0.1。
意義：該指標反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤是多少。表示銷(xiāo)售收入的收益水平。
分析提示：企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入的同時(shí)，必須要相應獲取更多的凈利潤才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高。銷(xiāo)售凈利率可以分解成爲銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售稅金率、銷(xiāo)售成本率、銷(xiāo)售期間費用率等指標進(jìn)行分析。
15、銷(xiāo)售毛利率=[（銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入]*100%
標準值：0.15。
意義：表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售成本後，有多少錢(qián)可以用於各項期間費用和形成盈利。
分析提示：銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)是銷(xiāo)售凈利率的最初基礎，沒(méi)有足夠大的銷(xiāo)售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷(xiāo)售毛利率，據以對企業(yè)銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。
16、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%
無(wú)標準值。
意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結構、經(jīng)營(yíng)管理水平有著(zhù)密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數量、資金占用量的大小?？梢越Y合杜邦財務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。
17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/[（期初所有者權益合計+期末所有者權益合計）/2]*100%
標準值：0.08。
意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權益的投資報酬率，也叫凈值報酬率或權益報酬率，具有很強的綜合性。是最重要的財務(wù)比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權益報酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉率、銷(xiāo)售利潤率、權益乘數。另外，在使用該指標時(shí)，還應結合對“應收賬款”、“其他應收款”、“待攤費用”進(jìn)行分析。
五、現金流量流動(dòng)性分析類(lèi)指標
18、現金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/本期到期的債務(wù)
本期到期債務(wù)＝一年內到期的長(cháng)期負債＋應付票據
標準值：1.5。
意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流入才能還債。
19、現金流動(dòng)負債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/期末流動(dòng)負債
標準值：0.5。
意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金對流動(dòng)負債的保障程度。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流入才能還債。
20、現金流動(dòng)負債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/期末負債總額
標準值：0.25。
意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應當是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現金流入才能還債。
分析提示：計算結果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔債務(wù)的能力越強。這個(gè)比率同時(shí)也體現企業(yè)的最大付息能力。
六、獲取現金的能力類(lèi)指標
21、銷(xiāo)售現金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/銷(xiāo)售額
標準值：0.2。
意義：反映每元銷(xiāo)售得到的凈現金流入量，其值越大越好。
分析提示：計算結果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。
22、每股營(yíng)業(yè)現金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/普通股股數
無(wú)標準值。
意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現金，其值越大越好。
分析提示：該指標反映企業(yè)最大分派現金股利的能力。超過(guò)此限，就要借款分紅。
23、全部資產(chǎn)現金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/期末資產(chǎn)總額
標準值：0.06。
意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標求倒數，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金回收，需要的期間長(cháng)短。因此，這個(gè)指標體現了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說(shuō)明資產(chǎn)獲現能力越強。
七、財務(wù)彈性分析類(lèi)指標
24、現金滿(mǎn)足投資比率=近五年累計經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/同期內的資本支出、存貨增加、現金股利之和。
資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(cháng)期資產(chǎn)所支付的現金專(zhuān)案中取數；
存貨增加，現金股利，均從現金流量表主、附表中取數。
標準值：0.8。
意義：說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現金滿(mǎn)足資本支出、存貨增加和發(fā)放現金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達到1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現金滿(mǎn)足企業(yè)擴充所需資金；若小於1，則說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補充。
25、現金股利保障倍數=每股營(yíng)業(yè)現金流量/每股現金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/現金股利
標準值：2。
意義：該比率越大，說(shuō)明支付現金股利的能力越強，其值越大越好。
分析提示：分析結果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去比較。
26、營(yíng)運指數=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金凈流量/經(jīng)營(yíng)應得現金
經(jīng)營(yíng)所得現金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現費用=凈利潤-投資收益-營(yíng)業(yè)外收入+營(yíng)業(yè)外支出+本期提取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+待攤費用攤銷(xiāo)+遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)
標準值：0.9。
意義：分析會(huì )計收益和現金凈流量的比例關(guān)系，評價(jià)收益質(zhì)量。
分析提示：接近1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現金與其應獲現金相當，收益質(zhì)量高；若小於1，則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。
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