2018-11-19 00:00:00 來(lái)源: 點(diǎn)擊:2277 喜歡:0
什么是“金融”?
著(zhù)名金融學(xué)家、諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者Robert Merton說(shuō),“基于時(shí)間的資源配置”,他沒(méi)有說(shuō)“錢(qián)”的問(wèn)題。
我經(jīng)常說(shuō)自己是金融圈的“左派”。這個(gè)左派或右派當然不是政治概念,而是從資產(chǎn)負債表左邊還是右邊看金融。今天大部分金融是“右派”,通過(guò)一家企業(yè)的資產(chǎn)負債表的右邊調整財務(wù)結構,本質(zhì)是錢(qián)生錢(qián)的游戲。
變局肯定來(lái)自最有創(chuàng )新力的群體,最大的金融在B端,所以我們今天討論三個(gè)話(huà)題:金融服務(wù)的新時(shí)代、產(chǎn)融協(xié)同的老原理、怎么能夠把握這些機會(huì )。
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新時(shí)代,“新”在何處?
新時(shí)代,“新”在何處?有三個(gè):經(jīng)濟新常態(tài)、組織新范式和商業(yè)新哲學(xué)。
經(jīng)濟新常態(tài):我的理解很簡(jiǎn)單,是“后工業(yè)化”遇到了“萬(wàn)物互聯(lián)”?!昂蠊I(yè)化”不是新問(wèn)題,在歐美上個(gè)世紀80年代就經(jīng)歷過(guò),中國當前的經(jīng)濟環(huán)境和美國80年代初中期很相近,增長(cháng)減緩、成本上升、金融轉型。當時(shí)最大的變革,政府層面是里根撒切爾主義,企業(yè)層面是杰克韋爾奇在GE的服務(wù)化轉型。
“后工業(yè)化”的核心是建立服務(wù)型社會(huì )、服務(wù)型經(jīng)濟。這是痛苦的過(guò)程,但中國很有幸,遇到了互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)?;ヂ?lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)對服務(wù)化轉型是極其有用的技術(shù),能夠幫助增量經(jīng)濟轉型到存量經(jīng)濟,能夠幫助碎片化社會(huì )實(shí)現組織化。
組織新范式:每個(gè)國家的經(jīng)濟騰飛,總蘊含著(zhù)底層商業(yè)思想。美國是福特,日本是豐田,在全球管理思想史上留下名字的,中國可能是海爾的張瑞敏先生,不是因為規模最大,而是張瑞敏先生的管理思想在中國有普遍適用性。
張瑞敏先生核心管理思想是“人單合一”,具有典型東方文化特征,融合了互聯(lián)網(wǎng)的時(shí)代特征。我把它叫做“新分田到戶(hù)”,過(guò)去是“企業(yè)-分配-資源-指令-雇員”,互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代是“創(chuàng )客-自發(fā)-任務(wù)-分布-生態(tài)系統”。中國人分田分得好,中國人每個(gè)人都是一條龍,企業(yè)將消失,個(gè)體和平臺將崛起,中國在組織能力上有了優(yōu)勢。
商業(yè)新哲學(xué):如果用一個(gè)詞概括目標,就是“可持性”,sustainablity。如果用三個(gè)詞概括,即“生態(tài)化、數字化、金融化”。曾鳴教授說(shuō)得好,智能時(shí)代核心是“數據智能”和“網(wǎng)絡(luò )協(xié)同”。數字化說(shuō)的夠多,不再去展開(kāi)?!熬W(wǎng)絡(luò )協(xié)同”的目標是什么?是生態(tài)化。
生態(tài)化遠遠不只是商業(yè)生態(tài),也包括社會(huì )生態(tài)和自然生態(tài)。社會(huì )生態(tài)就是大家都能賺到錢(qián),自然生態(tài)是與自然的綠色共存。對于廣義的實(shí)體企業(yè)而言,我想加一點(diǎn)“金融化”,也就是怎么解決重資產(chǎn)的投入問(wèn)題。生態(tài)化和金融化,應該說(shuō)是互聯(lián)網(wǎng)平臺能解決得更好的問(wèn)題。
講了經(jīng)濟新常態(tài)、組織新范式和商業(yè)新哲學(xué),這些“新”是“產(chǎn)業(yè)金融新思維”的起點(diǎn)。
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金融搭臺,產(chǎn)業(yè)唱戲
再強調一次,“產(chǎn)業(yè)金融新思維”來(lái)自于“產(chǎn)融協(xié)同老原理”。產(chǎn)融協(xié)同可分為三個(gè)層面:基于業(yè)務(wù)層面的經(jīng)營(yíng)協(xié)同、基于公司層面的金融協(xié)同、基于平臺層面的生態(tài)協(xié)同。
平臺層面的生態(tài)協(xié)同,目標是以金融作為工具構建平臺商業(yè)生態(tài)。在這個(gè)領(lǐng)域,中國互聯(lián)網(wǎng)平臺冠絕天下,既是因為從業(yè)者商業(yè)思維先進(jìn),但中國的互聯(lián)網(wǎng)平臺還遠沒(méi)有充分滲透B端。
公司層面的金融協(xié)同,目標是提供最低資本成本。實(shí)業(yè)提供強大的現金流來(lái)支持金融業(yè)務(wù)的低成本擴張,GE和巴菲特冠絕全球,中國一堆企業(yè)做金控,但經(jīng)常本末倒置,監管機構不得不出手。以上兩者是高級階段,今天不展開(kāi)。
基于業(yè)務(wù)層面的經(jīng)營(yíng)協(xié)同,目標是提供整體解決方案。比如我們用一度電需要支付一塊錢(qián),打印一頁(yè)紙一毛錢(qián),既是一個(gè)金融產(chǎn)品,同時(shí)也是一個(gè)解決方案。因此,最底層的產(chǎn)融協(xié)同不是實(shí)業(yè)投資銀證信?;蛘呓鹑诳萍?,而是產(chǎn)業(yè)與金融在細胞層面或資產(chǎn)層面的深度融合。在這個(gè)方面,中國最需要,但做的最少。
舉個(gè)例子,施樂(lè )復印機有五種賣(mài)法:
第一種,10萬(wàn)元的復印機,用現金賣(mài)出1萬(wàn)臺,產(chǎn)業(yè)鏈利潤只有5000萬(wàn)元;
第二種, 3000元/月,分期36個(gè)月,產(chǎn)業(yè)鏈利潤變成9000萬(wàn)元;
第三種,2500元/月,分期36個(gè)月,到期可買(mǎi)斷可續租可退回,產(chǎn)業(yè)鏈利潤達到1.8億;
第四種,2200元/月,到期更換新設備,產(chǎn)業(yè)鏈利潤達到3.2億元;最后一種,0.1元/紙,非常簡(jiǎn)單方便,產(chǎn)業(yè)鏈利潤可達到7.2億。
我們認為金融是工具,是“繩子”、“剪刀”和“膠水”?!袄K子”就是供需一體,在B端市場(chǎng),資金是一個(gè)與信息同等重要的連接點(diǎn);“剪刀”是指輕重分離,互聯(lián)網(wǎng)平臺與金融工具相結合,將輕資產(chǎn)與重資產(chǎn)分離,可以大大提升重資產(chǎn)或先進(jìn)技術(shù)的投資能力;“膠水”是指虛實(shí)結合,信息透明度越高,金融效率越高。
“繩子”、“剪刀”和“膠水”,金融正是這三者的循環(huán)運作,目標是連接客戶(hù)關(guān)系、變革業(yè)務(wù)模式、重構商業(yè)生態(tài)。
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跨界融合,賦能裂變
我們面臨的新時(shí)代是后工業(yè)化遇到萬(wàn)物互聯(lián)。轉型的方向是服務(wù)型社會(huì ),目標是可持續性。數據化、協(xié)同化、金融化是三個(gè)必然的趨勢,三者相輔相成。
金融的本源是是一種工具,是連接客戶(hù)關(guān)系、變革業(yè)務(wù)模式、重構商業(yè)生態(tài)的工具,是實(shí)現供需一體、輕重分離、虛實(shí)相依的工具。
產(chǎn)業(yè)、信息和金融的關(guān)系是什么?
我認為,三者更接近于指數關(guān)系,“產(chǎn)業(yè)^信息^金融”。產(chǎn)業(yè)是底座,沒(méi)有產(chǎn)業(yè)放大器是無(wú)效的。變革者一定是創(chuàng )新者,并且一定是對產(chǎn)業(yè)有著(zhù)深刻理解的創(chuàng )新者。那么需要我們思考,當互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )業(yè)者步入產(chǎn)業(yè)深水區,什么是產(chǎn)融協(xié)同的目標?
天下本沒(méi)貨幣,人類(lèi)創(chuàng )造了貨幣作為交易的媒介,借錢(qián)的目標是購買(mǎi)物,隨著(zhù)技術(shù)的發(fā)展,范式發(fā)生了質(zhì)變,我們可以直接借物,甚至可以直接使用物,與此同時(shí)按使用量收費。天下本沒(méi)公司,資本主義創(chuàng )造了公司來(lái)界定權責,提升效率的同時(shí)也阻礙了資源快速流動(dòng),世界進(jìn)入創(chuàng )客社會(huì ),科斯定律不再完整,金融產(chǎn)品需要讓資源無(wú)障礙地跨越組織邊界。
產(chǎn)業(yè)金融是后工業(yè)化階段制造向服務(wù)轉型的載體,是移動(dòng)互聯(lián)時(shí)代共享經(jīng)濟得以實(shí)現的基礎;產(chǎn)業(yè)金融歸根到底是產(chǎn)業(yè)的金融,產(chǎn)業(yè)應該主導自身金融命運,分享產(chǎn)業(yè)的金融利潤。